Forskel mellem værdipapirer med sikkerhed i aktiver og værdipapirer med prioritetslån
Share
Nøgleforskel - Værdipapirer med sikkerhed mod aktiver mod prioritetslån
Værdipapirer med sikkerhed og værdipapirer er to typer investeringer, hvor værdipapirer samles og sælges til en gruppe investorer. Strukturen i begge dele er af samme art, og den vigtigste forskel mellem værdipapirer, der er aktiveret af aktiver og værdipapirer, der er sikkerhedskrav, afhænger af den type sikkerhedsstillelse (et pantsætning for at sikre et lån), der bruges til værdipapirer. Aktiverede værdipapirer er sikkerhedskopieret af værdipapirer såsom forskellige typer lån, tilgodehavender og leasingkontrakter, mens sikkerhedsstillede værdipapirer er sikkerhedsstillede.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er værdipapirer med aktiver
3. Hvad er værdipapirer med prioritetslån
4. Sammenligning ved siden af hinanden - Værdipapirer med sikkerhed i aktiver mod værdipapirer med prioritetslån
5. Resume
Hvad er værdipapirer med aktiver?
Værdipapirer med aktiver (ABS) er obligationer og sedler, der er bakket op af forskellige finansielle værdipapirer, såsom lån, leasing eller tilgodehavender, bortset fra fast ejendom eller sikkerhedsstillede værdipapirer. Når forbrugerne låner, bliver disse lån aktiver for det selskab, der har udstedt gælden, sandsynligvis en bank eller et forbrugerfinansieringsselskab.
Banken eller finansieringsselskabet (den part, der udsteder gælden) kan sælge ovennævnte aktiver til en trust, som igen vil udstede obligationer, der er støttet af aktiver, den indeholder til investorer. Denne proces kaldes 'securitisation'og dette gør det muligt for tilliden til at omsætte aktiverne. For investorer er aktiver, der understøttes af aktiver, et alternativ til at investere i virksomhedsgæld.
For eksempel, hvis en forbruger har optaget et hjemmemarkedslån, der er securitiseret, modtages lånebetalingerne af investorerne i trusten, da trusten har investeret i finansieringsselskabet
Almindelige typer underliggende aktiver
Lån til egenkapital
Et lån optaget af låntageren ved hjælp af hans eller hendes hjem som sikkerhed.
Leasing
En aftale om at leje en ejendom, der ejes af en part til en anden til gengæld for periodiske lejekontrakter.
Autolån
Et personligt lån til køb af en bil.
Tilgodehavender med kreditkort
En aktivbetegnelse, der gælder for alle gæld, uafviklede transaktioner eller andre monetære forpligtelser, der skyldes et selskab af dets debitorer.
Studielån
Type lån ydet til studerende til at imødekomme deres behov for videregående uddannelse.
Hvad er værdipapirer med prioritetslån?
Værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån (MBS) er også en type sikkerhedsstillelse af aktiver, der er sikkerhedsstillet ved prioritetslån. Disse omtales også som 'realkreditlån pass'. Dette er gældsinstrumenter, der repræsenterer rettigheder til pengestrømme fra puljer af realkreditlån. En MBS kan købes eller sælges gennem en mægler, der udsættes for en minimumsinvesteringsgrænse på $ 10.000. Realkreditstøttede værdipapirer kan udstedes af regeringer og virksomheder. Processen med udstedelse af værdipapirer svarer til aktiver, der understøttes af aktiver.
Typer af værdipapirer med prioritetslån
- Gennemgang deltagelsesbeviser
Giv indehaveren ret til en forholdsmæssig andel af alle hoved- og renteudbetalinger, der er foretaget på puljen af låneaktiver
- Sikkerhedsstillede pantforpligtelser eller pantederivater
Designet til at beskytte investorer mod eller udsætte investorer for forskellige typer risici
Figur 1: Værdipapirer, der er sikkerhedskopieret, medfører forskellige risici og afkast
Hvad er forskellen mellem værdipapirer med aktiver og værdipapirer?
Værdipapirer med aktiver mod sikkerhed mod værdipapirer med prioritetslån | |
| Værdipapirer, der er aktiveret, understøttes af værdipapirer såsom lån, tilgodehavender og leasingkontrakter. | Pantesikkerhedsstillede værdipapirer sikkerhedsstilles ved prioritetslån. |
| Konsekvenser | |
| Assetbaserede værdipapirer bruger en række samlede aktiver såsom lån, leasing og tilgodehavender. | Pantesikkerhedsstillede værdipapirer bakkes op med prioritetslån. |
| Udvikling | |
| Aktiverede værdipapirer er en relativt ny udvikling sammenlignet med værdipapirer med sikkerhedspant. | Pantesikkerhedsmarkeder er veletablerede. |
| Tidsramme | |
| Aktiverede sikkerhedspapirer er typisk kortere i varighed og mere udfordrende når det kommer til at forudsige pengestrømme. | Pantebaserede værdipapirer er relativt mindre risikable på grund af dets længere tidsramme. |
Sammendrag - Værdipapirer med sikkerhed i aktiver mod værdipapirer med prioritetslån
Forskellen mellem værdipapirer, der er støttet af aktiver og værdipapirer med prioritetslån, henføres hovedsageligt til forskellen i typer af værdipapirer, der anvendes som sikkerhed. Aktionsbaserede værdipapirer har et antal investeringsmuligheder sammenlignet med pantebaserede værdipapirer; de bærer dog forskellige grader af risici og afkast, som skal evalueres korrekt, inden de træffer investeringsbeslutninger.
Reference:
1. “Asset-Backed Security - ABS.” Investopedia. N., 26. juni 2015. Web. 06 mar. 2017.
2. “Hvad er en sikkerhedskopi af aktiver? - TheStreet Definition. ” Gaden. N.p., n.d. Web. 06 mar. 2017.
3. "Mortgage-Backed Security (MBS)." Investopedia. N.p., 7. februar 2017. Web. 06 mar. 2017.
4. "Hurtige svar." SEC.gov | Værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån. N., 23. juli 2010. Web. 06 mar. 2017.
5. "Sammenligning af værdipapirer med sikkerhed i aktiver (ABS) med realkreditstøttet sikkerhed (MBS)." EBriefing-artikel. N.p., n.d. Web. 06 mar. 2017.
Billede høflighed:
1. "Risiko og afkast for investorer" Af Thomas Splettstoesser - Eget arbejde (Public Domain) via Commons Wikimedia
