Forskel mellem grundlæggende EPS og fortyndet EPS

Grundlæggende EPS vs fortyndet EPS

Grundlæggende EPS og fortyndet EPS er to forskellige tal, der bruges til at betegne indtjening pr. Aktie (EPS). Hvis du er en investor, der har investeret i en virksomhed, er du altid interesseret i en indikator, der kaldes Indtjening pr. Aktie eller EPS. I årsregnskabet for ethvert selskab er der to tal svarende til dette udtryk, som er basisindtjening pr. Aktie og udvandet indtjening pr. Lad os antage, at du ved, at et selskabs nettoværdi er $ 1 milliard. Du kan dele dette tal med det samlede antal udestående aktier for at nå frem til et tal, der teoretisk skal være indtjeningen pr. Aktie, men i virkeligheden er det ikke så simpelt.

Alle virksomheder har værktøjer, der giver dem mulighed for at øge antallet af udestående aktier, når som helst de ønsker. Disse værktøjer er aktieoptioner, warrants, konvertible foretrukne aktier og sekundære aktietilbud. Ved at bruge et af disse værktøjer kan et selskab øge antallet af udestående aktier og dermed fortynde indtjeningen pr. Når antallet af udestående aktier stiger, falder indtjeningen pr. Aktie automatisk, og det kaldes derfor fortyndet indtjening pr. Kun grundlæggende EPS rapporteres af virksomheder, der ikke har fortyndede værdipapirer eller rapporterer nettotab.

Hver ny aktie, der udstedes af ledelsen af ​​som selskab, reducerer andelen af ​​en investor i virksomhedens aktiver. Nogle gange, selvom aktionærerne muligvis ikke føler klemmen, da forskellen mellem EPS og fortyndet EPS er lille, kan virksomheden muligvis bruge en enorm mængde penge fra aktionærerne til at afhænde det andetsteds. Et eksempel ville være tilstrækkeligt med dette punkt. Et gigantisk softwarevirksomhed rapporterede en forskel på kun 0,06 $ i sin EPS og udvandet EPS i 2009, hvilket ikke betydede meget for aktionærerne, men i betragtning af, at virksomheden havde en udestående 6,5 milliarder aktier, udgjorde dette næsten $ 300 millioner, som virksomheden tog væk fra investorerne og gav det til ledelsen og medarbejderne. Det er således klart, at en investor er nødt til at være opmærksom på både EPS og fortyndet EPS, før han tager springet.

Udvandet EPS er generelt altid mindre end grundlæggende EPS og har betydning, når man træffer investeringsbeslutninger. En virksomheds aktiekurser bestemmes i vid udstrækning af værdien af ​​dens EPS, og det er også en integreret del af enhver pris / værdiansættelsesgrad. Selvom to virksomheder muligvis har samme EPS, tilrådes det at se på den egenkapital, der bruges af begge virksomheder. Det er det selskab, der har brugt mindre egenkapital til at generere EPS er åbenlyst det bedste resultat af de to. Afslutningsvis er skønt EPS er en stærk indikator for en virksomheds økonomiske helbred, men det er klogt at se det sammen med andre parametre for at nå frem til enhver investeringsbeslutning.