Forskel mellem CML og SML

CML vs SML

CML står for Capital Market Line, og SML står for Security Market Line.

CML er en linje, der bruges til at vise afkastraterne, der afhænger af risikofri afkastrate og risikoniveauer for en bestemt portefølje. SML, der også kaldes en karakteristisk linje, er en grafisk repræsentation af markedets risiko og afkast på et givet tidspunkt.
En af forskellene mellem CML og SML er, hvordan risikofaktorerne måles. Mens standardafvigelse er målet for CML, bestemmer Beta-koefficienten SML's risikofaktorer.
CML måler risikoen gennem standardafvigelse eller gennem en samlet risikofaktor. På den anden side måler SML risikoen gennem beta, hvilket hjælper med at finde sikkerhedens risikobidrag til porteføljen.
Mens kapitalmarkedslinjediagrammerne definerer effektive porteføljer, definerer sikkerhedsmarkedslinjediagrammerne både effektive og ikke-effektive porteføljer.

Når man beregner afkastene, vises det forventede afkast af porteføljen for CML langs Y-aksen. Tværtimod, for SML vises afkastet af værdipapirerne langs Y-aksen. Standardafvigelsen for porteføljen vises langs X-aksen for CML, mens Beta for sikkerhed vises langs X-aksen for SML.

Hvor markedsporteføljen og risikofri aktiver bestemmes af CML, bestemmes alle sikkerhedsfaktorer af SML.
I modsætning til kapitalmarkedslinjen viser sikkerhedsmarkedslinjen det forventede afkast af individuelle aktiver. CML bestemmer risikoen eller afkastet for effektive porteføljer, og SML viser risikoen eller afkastet for de enkelte aktier.

Nå, kapitalmarkedslinjen betragtes som overlegen, når man måler risikofaktorerne.

Resumé:

1. CML er en linje, der bruges til at vise afkastraterne, der afhænger af risikofri afkastrate og risikoniveauer for en bestemt portefølje. SML, der også kaldes en karakteristisk linje, er en grafisk repræsentation af markedets risiko og afkast på et givet tidspunkt.

2. Mens standardafvigelse er målet for risiko i CML, bestemmer Beta-koefficienten SML's risikofaktorer.

3. Mens kapitalmarkedslinjediagrammerne definerer effektive porteføljer, definerer sikkerhedsmarkedslinjegraferne både effektive og ikke-effektive porteføljer.

4. Kapitalmarkedslinjen betragtes som overlegen ved måling af risikofaktorer.

5. Hvor markedsporteføljen og risikofri aktiver bestemmes af CML, bestemmes alle sikkerhedsfaktorer af SML.