Forskel mellem forventet afkast og krævet retur

Forventet afkast kontra krævet afkast

Enkeltpersoner og organisationer foretager investeringer med forventninger om at opnå det højest mulige afkast. En investor, der tager risiko, forventer at modtage en afkastrate, der svarer til det respektive risikoniveau. Nødvendigt afkast og forventet afkast repræsenterer de afkastniveauer, der skal opnås ved at foretage risikable investeringer. Hvis disse afkastrenter ikke er i overensstemmelse med investorens tidligere indstillede benchmark eller afskæringspunkt, vil den enkelte ikke betragte investeringen som værd. Den følgende artikel giver et klart overblik over krævet afkast og forventet afkast og fremhæver deres ligheder og forskelle.

Hvad er påkrævet afkast af investeringen?

Den krævede afkast er det afkast, som en investor kræver for at foretage en investering i et aktiv, en investering eller et projekt. Den krævede afkast repræsenterer risikoen for den investering, der foretages; afkastgraden afspejler den kompensation, som investoren modtager for den påførte risiko.

Det krævede afkast er nyttigt, når der træffes beslutninger om det bedste sted at investere midler. Den krævede afkastsats varierer fra individ til virksomhed. For eksempel har en investor mulighed for at investere i obligationer med et afkast på 6% om året. Investoren har også muligheden for at investere sine midler i en række andre investeringer. Imidlertid kræver investorens afkastrate på nu 6%, og derfor forventer investoren et afkast på 6% eller højere for at de andre investeringsmuligheder kan overvejes.

Hvad forventes afkastet af investeringen?

Den forventede afkast er det afkast, som investoren forventer at modtage, når investeringen er foretaget. Den forventede afkast kan beregnes ved hjælp af en finansiel model, såsom Capita Asset Pricing Model (CAPM), hvor fuldmagter bruges til at beregne det afkast, der kan forventes fra en investering. Den forventede afkast kan også beregnes ved at tildele sandsynligheder til de mulige afkast, der kan opnås fra investeringen.

Den forventede afkast er en antagelse, og der er ingen garanti for, at denne afkastrate modtages. Dog har visse instrumenter en fast afkastrente, såsom renter på faste indskud; med sådanne investeringer kan det forventede afkast kendes med en langt større grad af sikkerhed.

Hvad er forskellen mellem forventet retur og krævet retur?

Nødvendigt afkast og forventet afkast svarer til hinanden, idet de begge vurderer de afkastniveauer, som en investor sætter som benchmark for en investering, der skal betragtes som rentabel. Den krævede afkast repræsenterer det mindsteafkast, der skal modtages for at overveje en investeringsoption. Forventet afkast er på den anden side det afkast, som investoren mener, at de kan generere, hvis investeringen foretages. Hvis sikkerheden værdsættes korrekt, vil det forventede afkast være lig med det krævede afkast, og den nuværende nettoværdi af investeringen vil være nul. Hvis det krævede afkast imidlertid er højere end den forventede sats, betragtes investeringssikkerheden som overvurderet, og hvis det krævede afkast er lavere end det forventede, er investeringssikkerheden undervurderet.

Resumé:

Forventet afkast kontra krævet afkast

• Den krævede afkastrate er det afkast, som en investor kræver for at foretage en investering i et aktiv, en investering eller et projekt.

• Den krævede afkast repræsenterer risikoen for den investering, der foretages; afkastgraden afspejler den kompensation, som investoren modtager for den påførte risiko.

• Den forventede afkast er det afkast, som investoren forventer at modtage, når investeringen er foretaget.

• Den forventede afkast er en antagelse, og der er ingen garanti for, at denne afkastrate vil blive modtaget, medmindre investeringerne foretages i instrumenter har en fast afkastrente, såsom renter på faste indskud.