Forskellen mellem FCFF og FCFE

FCFF vs FCFE

Når man ser nærmere på udtrykkene 'fri pengestrøm for virksomheden' (FCFF) og 'fri pengestrøm til egenkapital' (FCFE), er delen 'fri pengestrøm' almindelig for begge vilkår. Fri pengestrøm refererer til det beløb, der er tilbage, når kapitaludgifterne er reduceret fra det operationelle pengestrømme. Grundlæggende er fri pengestrøm de midler, der er tilbage, når alle betalinger, investeringer osv. Er foretaget. Gratis pengestrøm er de midler, der er til overs til distribution mellem aktionærer, obligationsejere og investorer. Betingelserne FCFF og FCFE fordeler yderligere udtrykket fri pengestrøm. Denne artikel giver et klart overblik over, hvad hver af disse udtryk betyder, og hvordan de er forskellige fra hinanden.

Gratis pengestrøm til firmaet (FCFF)

FCFF, der står for den frie kontantstrøm for virksomheden, er en økonomisk præstationsforanstaltning, der ser på mængden af ​​kontanter, der genereres for virksomheden, når alle udgifter, skatter, ændringer i netto driftskapital og ændringer i investeringer er reduceret. Det beregnes som,

FCFF = Drift af pengestrømme - udgifter - skatter - ændringer i netto driftskapital - ændringer i investeringer

FCFF er det beløb, der fordeles mellem firmaets aktie- og obligationsejere, når alle andre udstrømninger er reduceret. Beregning af FCFF er vigtigt for ethvert selskab, da det fungerer som en metode til at bestemme en virksomheds rentabilitet og økonomiske stabilitet. Hvis FCFF opnår en plusværdi, har virksomheden et overskud efter fradrag af udgifter, og hvis FCFF er en negativ værdi er dette et tegn på fare for, at virksomheden ikke har tilstrækkelig indtægt til at finansiere udgifter eller investeringer.

Gratis pengestrøm til egenkapital (FCFE)

FCFE, der står for den frie pengestrøm til egenkapitalen, måler det beløb, der fordeles mellem aktionærerne, når udgifter, ændringer i netto driftskapital, tilbagebetaling af gæld reduceres og nye gæld tilføjes. FCFE beregnes af,

FCFE = Nettoindkomst - nettokapitaludgifter - ændring i netto driftskapital + ny gæld - afdrag på gæld

FCFE er vigtigt at beregne, fordi FCFE-beregning vil hjælpe med at fastslå virksomhedens værdi. FCFE bruges også af analytikere til at analysere en virksomheds værdi og kan bruges i stedet for udbytte til dette formål. Dette demonstreres, når FCFE bruges i aktieværdiansættelse. I FCFE-modellen for værdiansættelse anvendes den frie pengestrøm til egenkapitalen til at værdsætte aktier i stedet for udbytte som i udbytteafgiftsmodellen.

Hvad er forskellen mellem FCFF og FCFE?

De to udtryk frie pengestrømme for virksomheden (FCFF) og fri pengestrøm til egenkapital (FCFE) lyder ret ens og kan let forveksles. FCFF er imidlertid det beløb, der genereres for virksomheden, når andre udgifter, skatter osv. Er reduceret fra pengestrømmene, og er det samlede beløb, der er tilbage til distribution mellem aktie- og obligationsejere. FCFE er derimod det beløb, der er tilbage til aktionærerne, når gældsindbetalinger, kapitaludgifter osv. Er reduceret fra nettoindkomsten.

Når man ser nærmere på forholdet mellem disse betingelser, er FCFF det samlede beløb, der er tilbage for både obligations- og aktiehavere, men obligationsejere betales før aktiehavere. Når forpligtelserne over for alle andre investorer er overholdt, og andre kapitaludgifter, driftskapital og gæld er reduceret, ankommer vi til FCFE, som er det endelige beløb, der er tilbage til distribution mellem de endelige modtagere; aktionærerne.

Resumé:

FCFF vs FCFE

• FCFF, der står for den frie pengestrøm for virksomheden, er en økonomisk præstationsforanstaltning, der ser på mængden af ​​kontanter, der genereres for virksomheden, når alle udgifter, skatter, ændringer i netto driftskapital og ændringer i investeringer er reduceret.

• FCFE, der står for den frie pengestrøm til egenkapitalen, måler det beløb, der fordeles mellem aktionærerne, når udgifter, ændringer i netto driftskapital og tilbagebetaling af gæld er reduceret og nye gæld tilføjet.

• FCFF er det samlede beløb, der er tilbage for både obligations- og aktiehavere, men obligationsejere betales før aktieindehavere, og når gældsindbetalinger, og andre kapitaludgifter og arbejdskapital er reduceret, ankommer vi til FCFE, som det endelige beløb, der er tilbage til distribution mellem de endelige modtagere; aktionærerne.