Forskel mellem fremtid og swap

Futures vs swaps 
 

Derivater er finansielle instrumenter, hvis værdi afhænger af værdien af ​​et underliggende aktiv eller værdien af ​​et indeks. Derivater bruges til en række formål, der inkluderer risikostyring, afdækning, spekulation, porteføljestyring og til arbitrage-muligheder. To sådanne ofte diskuterede derivater er swaps og futures. Swaps og futures er ganske forskellige fra hinanden og bruges i en række forskellige scenarier. Den følgende artikel giver en klar forklaring på hver type derivat og viser, hvordan hver er ens og forskellig fra hinanden.

Bytte rundt

En swap er en kontrakt indgået mellem to parter, der er enige om at bytte pengestrømme på en dato, der er fastsat i fremtiden. Investorer bruger normalt swaps til at ændre deres beholdningspositioner uden at skulle afvikle aktivet. For eksempel kan en investor, der besidder risikabelt aktie i et firma, udveksle udbytteudbytte for en konstant indkomststrøm med lavere risiko uden at sælge den risikable aktie. Der er to almindelige typer swaps; valutaswaps og renteswaps.

En renteswap er en kontrakt mellem to parter, der giver dem mulighed for at udveksle rentebetalinger. Et fælles renteswap er et fast til flytende swap, hvor rentebetalingerne på et lån med fast rente ombyttes til betalinger af et lån med en variabel rente. En valutaswap opstår, når to parter udveksler pengestrømme i forskellige valutaer.

Fremtid

En futures-kontrakt forpligter en køber til at købe og en sælger til at sælge et specifikt aktiv til en bestemt pris, der skal leveres på en forudbestemt dato. De aktiver, der købes og sælges, kan være fysiske råvarer eller finansielle instrumenter. Futures-kontrakter er standardiseret, så de kan ombyttes. Sandsynligheden for misligholdelse er meget lav, da futurekontrakter går gennem et clearinghus, der garanterer, at transaktionen er afsluttet i begge ender. Terminkontrakter markeres dagligt på markedet, hvilket betyder, at afvikling sker dagligt, og hvis margen falder under kravet, foretages et marginopkald for at bringe kontoen tilbage til den krævede margin. Futures kan afvikles ved at foretage en fysisk levering eller kan afvikles ved at betale kontant.

Futures bruges generelt til afdækning af risici og spekulation af prisbevægelser med det formål at opnå overskud. Store virksomheder bruger futures til at afdække mod risiko for prisudsving og handlende og bruger futures til at spekulere prisbevægelser med det formål at skabe fortjeneste.

Byt mod fremtid

Swaps og futures er begge derivater, som er særlige typer finansielle instrumenter, der henter deres værdi fra et antal underliggende aktiver. Futures-kontrakter handles med børs og er derfor standardiserede kontrakter, mens swaps generelt er uden beregning (OTC), hvilket betyder, at de kan skræddersys efter specifikke krav. En anden væsentlig forskel mellem de to er, at futures kræver, at en margen opretholdes, med muligheden for, at den erhvervsdrivende udsættes for marginopkald, i tilfælde af, at margenen falder under kravet. Fordelen med swaps er, at der ikke er marginopkald.

Resumé:

Forskel mellem swap og fremtid 

• Swaps og futures er begge derivater, som er særlige typer finansielle instrumenter, der henter deres værdi fra et antal underliggende aktiver.

• En swap er en kontrakt indgået mellem to parter, der er enige om at bytte pengestrømme på en dato, der er fastsat i fremtiden.

• En futures-kontrakt forpligter en køber til at købe og en sælger til at sælge et specifikt aktiv til en bestemt pris, der skal leveres på en forudbestemt dato.

• Futures-kontrakter ombyttes og er derfor standardiserede kontrakter, mens swaps generelt er uden beregning (OTC); de kan skræddersys efter specifikke krav.

• Futures kræver, at der opretholdes en margin, med muligheden for, at den erhvervsdrivende udsættes for marginopkald, i tilfælde af, at margenen falder under kravet, mens der ikke er marginopkald i swaps.