Forskel mellem Hedgefond og Private Equity

Med de stadigt voksende muligheder for at tjene penge på det finansielle marked er investorer blevet introduceret til et stort antal instrumenter, såsom obligationer, aktier, gensidige fonde, terminkontrakter, futures og mere. For at diversificere væk yderligere fra risikoen og styrke porteføljen kan investorer imidlertid også gå til hedgefonde og private equity fonde. Disse midler sælges på markedet via private tilbud, der afhænger af undtagelser fra registrering. Investorernes fonde er bundet i sådanne investeringer længere end andre værdipapirer, som aktier eller børshandlede fonde, med en hensigt om at opnå bedre overskud. Selvom begge investeringsmuligheder ofte tales om i samme åndedrag og falder ind under den alternative investeringskategori, er der dog en række forskelle mellem de to.

Hedgefonde

Hedgefonde og investeringspartnerskaber er en og samme ting. Ordet ”hedge” betyder at beskytte sig mod de økonomiske tab, og det er netop derfor, disse midler er designet. Investeringen foretages ved at sammensætte midler, hvorved der anvendes en række strategier for at opnå store overskud for investorer.

Formålet med hedgefonde er at skabe fortjeneste ved investering så hurtigt som muligt. For at få det til, foretages investeringerne oprindeligt i meget likvide finansielle aktiver for hurtigt at generere afkast på en investering og derefter flytte pengene til en anden investering, der er ret lovende. I modsætning til gensidige fonde, kan det bruges til en række finansielle værdipapirer. Hedgefonde kan investere i en række instrumenter, herunder arbitrage, obligationer, aktier, derivater, futures, råvarer og enhver sikkerhed med potentiale til at opnå høje overskud på kort tid.

Kapitalfond

Private equity er på den anden side et kapitalbeløb, der investeres af velhavende enkeltpersoner med det formål at opnå egenkapitalandel i en virksomhed. Disse midler kan bruges til at opfylde en virksomheds driftskapitalkrav for at forbedre en balance eller kan bruges til at foretage en væsentlig investering til en jævn drift af driften på en effektiv måde. De største bidragydere i private equity er akkrediterede investorer og institutionelle investorer, da de har råd til at holde deres midler investeret i en længere periode.

Private equity-fonde er som venturekapitalinvesteringer, hvor de investerer i virksomheder og ejendomme med det formål at styre, vokse og til sidst sælge aktiverne. Det tager normalt omkring tre til fem år for en investering at blive fuldt ud realiseret. Private equity bruges også til at konvertere det offentlige selskab til et privat domæne, hvor forretningen er under mindre kontrol fra offentlige investorer.

Forskelle

Det er vigtigt for en investor at være opmærksom på forskellene for at tage sunde investeringsbeslutninger og huske deres struktur, vilkår, likviditetstilstand, ydeevne, skatter, risici osv..

Strukturel forskel

Den første forskel mellem disse to typer investeringer er, at de er strukturelt forskellige. Private equity er en tæt investeringsfond, da dens nuværende markedspris ikke let kan bestemmes og ikke kan overføres i en bestemt periode. Der henviser til, at hedgefonde falder ind under kategorien af ​​åbne investeringsfonde, hvor der ikke er nogen begrænsning i overførbarheden af ​​fonde og aktiver let kan markeres til marked.

Vilkår for fonden

Varigheden af ​​private equity-fonde varierer mellem ti til tolv år baseret på visse kriterier. Perioden kan forlænges af en fondsforvalter efter at have fået samtykke fra samtlige investorer. På den anden side har hedgefonde ikke nogen specifik periode.

Hvornår skal jeg investere?

Investoren behøver ikke straks at investere i private equity. I stedet kan han forelægge sit tilsagn om at investere i fremtiden for enhver aftale, der er afsluttet af en porteføljemanager på det private marked. Der er ingen defineret tidsperiode for, hvornår pengene kan kaldes.

I tilfælde af hedgefonde skal investorer straks investere pengene, der går direkte i de omsættelige værdipapirer, der handles i realtid.

Strategi

Hedgefonde forvaltes og drives af markedshandlere, der er investeringsfolk. De bevæger sig ind og ud af finansielle instrumenter og ser efter det bedst mulige afkast. Hedgefondforvaltere har en tendens til at gå for en høj risiko for at generere et højt niveau af overskud.

Private equity-fonde investeres ved enten at købe en hel forretning eller erhverve udvalgte aktiver. Disse virksomheder er for det meste underpresterede, og private equity-virksomheder køber dem for at forbedre deres præstationer ved at bruge deres egen faglige ekspertise.

Kortsigtet Gain Vs. Langsigtet gevinst

Som allerede omtalt fokuserer hedgefonde på at tjene til kortfristede gevinster. Men dette er ikke tilfældet med private equity fonde, da de holder deres fokus på langsigtede udsigter for porteføljen af ​​virksomheder, de investerer i eller erhverver. Når de først kan udøve betydelig kontrol over en virksomhed, kan de foretage ændringer i virksomhedens ledelse, strømline driften og kan sælge et selskab med fortjeneste, privat eller gennem en børsnotering (Initial Public Offering) på et aktiemarked.

Risikoniveau

Der er en betydelig forskel mellem i risikoniveauet for hedgefonde og private equity fonde. Skønt begge fonde foretager risikostyring ved at investere i højrisikoinvesteringer såvel som lavrisikosikre investeringer, alligevel har hedgefonde en tendens til at opnå kortsigtet overskud, hvilket til sidst fører til større risiko.

Ydelsesmåling

Udviklingen i Private Equity-fonde kan måles ved at beregne den interne rentesats (IRR), hvor der anvendes en minimumshindringsrate på egenkapitalen. Mens overskuddet fra hedgefonde er øjeblikkeligt, og for at opnå et incitamentsafgift, anvendes benchmarken til præstationsmåling.

Tildeling og fordeling af midler

En anden vigtig forskel mellem disse fonde er fordelingen og fordelingen af ​​midler mellem forvalterne og investorerne. Investorer kan aldrig inddrive investeringspenge fra hedgefonde, indtil fondene opsiges af en eller anden grund, eller hvis de vælger at trække sig ud. I tilfælde af privat egenkapital fordeles penge, der genereres fra porteføljeafvikling, indtil investorer modtager hele det beløb, de oprindeligt investerer. De modtager også foretrukne afkast undertiden, hvilket repræsenterer en procentdel af investorernes bidragede beløb.

Likviditet

Likviditet viser kapitalforvalterens evne til at generere kontanter. Selvom begge investeringer betragtes som mindre likvide sammenlignet med andre investeringskøretøjer, er hedgefonde stadig mere likvide end private equity i henhold til konklusionerne fra Det Rådgivende Råd for medarbejdernes velfærd og pensionsydelsesplan, der blev offentliggjort på USAs websted Institut for Arbejde. Derudover er værdien af ​​et aktiv i private equity-porteføljen ikke let at bestemme sammenlignet med en hedgefond på grund af arten af ​​de aktiver, de har.

Skatter

Der er en form kaldet K-1 genereret af hedgefonde og private equity fonde, hvor der indberettes skattepligtige overskud, indtægter og tab for investorerne. I tilfælde af hedgefonde er en del af kortsigtet kontra langfristet fortjeneste baseret på, hvor ofte porteføljeforvalteren får fat i investeringsaktiverne. Obligationer og andre indtægter, der fremstiller finansielle værdipapirer indeholdt af hedgefonde, kan give anledning til den almindelige indkomstskat.

Med hensyn til private equity forbliver de fleste af beholdningerne i porteføljen af ​​aktiver i en periode på mere end tolv måneder. Derfor betragtes de som kapitalgevinster, som skat opkræves.