Forskel mellem IRR og ROI
Share
Nøgleforskel - IRR vs ROI
Der er en række faktorer, der skal overvejes, når man foretager investeringer, hvor afkast spiller en afgørende rolle. Investeringer skal evalueres for deres afkast, ikke kun efter at investeringen er foretaget, men inden kapital tildeles i form af prognoser. IRR (Intern afkast) og ROI (Return On Investment) er to vidt anvendte mål til dette formål. Den vigtigste forskel mellem IRR og ROI er det mens IRR er den hastighed, som den aktuelle værdi af et projekt er lig med nul, ROI beregner afkastet fra en investering i procent af det oprindelige investerede beløb.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er IRR
3. Hvad er ROI
4. Sammenligning side ved side - IRR vs ROI
5. Resume
Hvad er IRR
IRR (Intern returneringsrate) Er den diskonteringssats, hvormed et netto nuværdi af et projekt er nul. Dette svarer til prognosen for det forventede afkast fra et projekt.
Netto nuværdi (NPV)
NPV er værdien af en sum penge i dag (i øjeblikket) i modsætning til dens værdi på en fremtidig dato. Med andre ord er det nutidsværdien af fremtidige pengestrømme.
F.eks .: et beløb på $ 100 værdiansættes ikke det samme i løbet af 5 år, det værdi mindre end $ 100. Dette skyldes tidsværdien af penge, hvor den reelle værdi af penge reduceres som følge af inflation.
Rabat
Diskonteringsrente, der anvendes til nutidsværdien af fremtidige pengestrømme
Afgørelsesregel for NPV
- Hvis NPV er positiv, betyder det, at projektet skaber aktionærværdi; så accepter det.
- Hvis NPV er negativ, betyder det, at projektet ødelægger aktionærværdien; så afvis det.
For at beregne IRR, bør projektets pengestrømme tages for at beregne diskonteringsfaktoren, som resulterer i en NPV på nul. IRR beregnes ved anvendelse af følgende formel.
IRR = r -en + NPV -en/ (NPV -en - NPV b) * (r 2-en -r 2b)
Beslutningen om at fortsætte med projektet afhænger af forskellen mellem det mål, der forventes fra projektet, og det faktiske IRR. For eksempel, hvis målet IRR er 6%, og den IRR, der genereres, er 9%, skal virksomheden acceptere projektet.
Den største fordel ved at bruge IRR er, at det bruger pengestrømme i stedet for overskud, der giver et forhøjet nøjagtigt skøn, da pengestrømme ikke er påvirket af regnskabspraksis. At forudsige de fremtidige pengestrømme for et projekt er dog underlagt en række antagelser, og det er meget vanskeligt at forudsige nøjagtigt på grund af uforudsete omstændigheder. Således kan denne begrænsning reducere effektiviteten af denne foranstaltning som et investeringsværktøj.
Figur_1: IRR (Intern afkast) Graf
Hvad er ROI
ROI kan kategoriseres som et vigtigt værktøj til at udlede afkastet fra en investering. Dette er en ofte anvendt formel af investorer til at beregne, hvor meget afkast der modtages for en bestemt investering som en del af det oprindeligt investerede beløb. Dette beregnes som en procentdel som beskrevet nedenfor.
ROI = (Gevinst ved investering - investeringsomkostninger) / investeringsomkostninger
F.eks. Investor A købte 50 aktier i XYZ Ltd til en kurs på $ 7 hver i 2015. Den 31.01.2017 sælges aktier til kursen $ 11 hver for en gevinst på $ 5 pr. Aktie. Således kan ROI beregnes som,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
ROI hjælper også med at sammenligne afkast fra forskellige investeringer; således kan en investor vælge, hvilken en skal investere i mellem to eller flere muligheder.
Virksomheder beregner ROI som en indikation af, hvor godt den investerede kapital bruges til at generere indtægter.
ROI = Indtjening før renter og beskattet kapital
Hvad er forskellen mellem IRR og ROI?
IRR vs ROI | |
| IRR er den hastighed, hvormed nutidsværdien er nul. | ROI er afkastet fra en investering i procent af det oprindelige investerede beløb. |
| Brug | |
| Dette bruges til at bestemme levedygtigheden af en fremtidig investering. | Dette bruges til at bestemme levedygtigheden af en tidligere investering. |
| Elementer i beregning | |
| Dette bruger pengestrømme | Dette bruger overskud. |
| Formel til beregning | |
| IRR = r -en + NPV -en/ (NPV -en - NPV b) * (r 2-en -r 2b) | ROI = Indtjening før renter og beskattet kapital |
Resume - IRR vs ROI
Den vigtigste forskel mellem IRR og ROI er, at de bruges til to typer investeringer; IRR til at evaluere fremtidige projekter og ROI for at vurdere levedygtigheden af allerede foretagne investeringer. Da IRR udsættes for en prognose for fremtidige pengestrømme, afhænger dens effektivitet af, hvor nøjagtigt de kan forudsiges. ROI har på den anden side ikke sådanne komplikationer. ROI tager dog ikke højde for investeringens tidsperiode, hvilket er meget vigtigt, da nogle investorer foretrækker at erhverve en gevinst inden for en kortere periode i modsætning til at vente i lang tid, endda for at få et relativt højere afkast.
Reference:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. “ACCA - Tænk foran.” Den interne afkastrate FFM Fundations in Financial Management | Fundamenter inden for bogføring | Studerende | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13. februar 2017.
2. “Beregning af nutidsværdi | AccountingCoach.” AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 13. februar 2017.
3. "Afkast på investeringer (ROI): Fordele og ulemper." YourArticleLibrary.com: Next Generation Library. N.p., 13. maj 2015. Web. 14. februar 2017.
Billede høflighed:
1. “IRR1 - Grieger” Af bruger: Grieger - Eget arbejde (Public Domain) via Commons Wikimedia
