Forskellen mellem LBO og MBO

LBO vs MBO

Selvom for andre uden for virksomhedsverdenen, kan udtryk som LBO og MBO ligne outlandish, er disse ofte anvendte ord i forretningskredse. Mens LBO henviser til Leveraged Buyout, er MBO management Buyout. Mens der er mange, der føler, at MBO er helt anderledes end LBO, siger eksperter, at MBO er et specielt tilfælde af LBO uden ikke en outsider, men intern ledelse, der overtager effektiv kontrol med virksomheden. Denne artikel forsøger at tydeliggøre forskellene mellem LBO og MBO.

Hvad er LBO?

Når en outsider, typisk en person, der har interesse i at kontrollere et selskab, arrangerer penge til at købe tilstrækkelige lagre af virksomheden til at være i stand til at kontrollere selskabets egenkapital, kaldes det Leveraged Buyout. Normalt låner denne investor en meget høj procentdel af penge, der returneres ved at sælge aktiverne i det erhvervede selskab. Pengene kommer normalt fra banker og gældskapitalmarkeder. Historien er fyldt med forekomster af LBO, hvor mennesker med ingen eller meget få penge erhvervede kontrollerende beføjelser i en virksomhed gennem LBO. Det, der er overraskende, er, at aktiverne i det selskab, der erhverves, bruges som sikkerhed for de penge, der lånes. For at skaffe penge udsteder det overtagende selskab obligationer til investorer, der er risikable og ikke bør betragtes som investeringskvalitet, da der er væsentlige risici involveret i proceduren. Generelt varierer gældsdelen i LBO fra 50-85%, skønt der har været tilfælde, hvor mere end 95% af LBO blev udført med gæld.

Hvad er MBO?

MBO er Management Buyout, som er en type LBO. Her er det den interne ledelse af virksomheden i stedet for udenforstående, der forsøger at købe kontrollen over virksomheden. Dette bruges normalt for at gøre lederne mere interesserede i at forbedre virksomhedens anliggender, når de bliver aktiehavere og derfor samarbejder med fortjenesten. Når MBO opstår, bliver et børsnoteret selskab privat. MBO påvirker omstruktureringen af ​​organisationen og antager også betydning ved erhvervelser og fusioner. Der er mennesker, der siger, at MBO i disse dage bliver brugt af ledere til at købe virksomheden til en lavere pris og derefter påvirke ændringer for at øge aktiekurserne til at drage fordel på en enorm måde. Tilhængere af denne opfattelse siger, at ledere forsøger at forkert styre reduktion af produktionen og dermed aktiekurser. Efter en vellykket MBO, hvor de får kontrol til en billig sats, styrer de virksomheden på en effektiv måde for at få lagrene til at stige pludseligt.