Forskel mellem præferencefordeling og privat placering

Nøgleforskel - Foretrukket tildeling kontra privat placering
 

Foretrukket tildeling og privat placering er to nøglemetoder til udstedelse af værdipapirer, der kan praktiseres af både private og offentlige virksomheder. Den vigtigste forskel mellem præferencefordeling og privat placering er den gruppe af investorer, de får tilbudt. Enhver investor kan tegne aktier, der tilbydes gennem en fortrinsretildeling, da aktier fordeles på et præferentielle grundlag, hvorimod kun udvalgte aktionærer har ret til muligheden for at købe værdipapirer i en privat placering.

INDHOLD

1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er præferentiel tildeling
3. Hvad er privat placering
4. Side for side-sammenligning - Foretrukket tildeling kontra privat placering

Hvad er præferentiel tildeling?

Dette er emissionen af ​​aktier eller andre værdipapirer fra et selskab til en valgt person eller gruppe af personer på præferencebasis. Dette ligner en investor, der køber værdipapirer i et selskab efter hans eller hendes valg fra børsen.

Foretrukne tildelinger inkluderer ikke de aktier og værdipapirer, der er udstedt gennem følgende aktieemissioner, da de parter, der er involveret i dem, ofte afgøres på baggrund af udstedelsestypen.

Initial Public Offering (IPO)

IPO er, når et selskab for første gang tilbyder sine aktier til de offentlige investorer ved at notere selskabet på en børs. Virksomheden kan få adgang til større muligheder for at skaffe øgede finansieringsmængder på denne måde.

Rettighedsemission

Når virksomheden udsteder aktier til de eksisterende aktionærer i stedet for nye investorer, kaldes det fortrinsret. Aktier fordeles på baggrund af den nuværende aktiebeholdning, og aktier tilbydes ofte til en nedsat pris til markedsprisen for at give aktionærerne et incitament til at tegne sig for emissionen.

OPS-ordning for medarbejderaktie (ESOP)

Dette giver de eksisterende ansatte mulighed for at købe et vist antal aktier til en fast pris, engang i fremtiden. Målet med EPOS er at opnå målkongruens ved at tilpasse medarbejdernes mål og virksomhedens mål.

Ordning for medarbejderaktieindkøb (ESPP)

ESPP tilbyder muligheden for at købe selskabets aktier til en specificeret pris, normalt benævnt tilbudsprisen, over en bestemt periode. ESPP er designet til at tjene et lignende formål som ESOP.

Bonusaktier

En bonusemission (også kaldet et scrip-emission) henviser til udstedelsen af ​​yderligere aktier til de eksisterende aktionærer. Dette gøres i forhold til den aktuelle aktiebesiddelse. Aktiernes likviditet forbedres på grund af den reducerede aktiekurs.

Udstedelse af svedekapitalandele

Dette er aktier, der er udstedt til ansatte og direktører som anerkendelse for deres positive bidrag til virksomheden. Udstedelsen af ​​svedekapitalandele sker ved at vedtage en særlig beslutning. Efter udstedelse af aktier vil de ikke kunne overdrages i en periode på 3 år.

Foretrukket tildeling af offentlige virksomheder

Mens præferentielle tildelinger kan foretages af både private og offentlige virksomheder, er højere regler og regler gældende for offentlige virksomheder. Disse retningslinjer introduceres og reguleres af Securities and Exchange Board. Særlig opmærksomhed rettes mod følgende i tilfælde af præferentielle tildelinger i offentlige virksomheder.

• Prisfastsættelse af problemet
• Prisfastsættelse af aktier, der stammer fra warrants
• Prisfastsættelse af aktier ved konvertering

Hvad er privat placering?

Privat placering refererer til selskabets tilbud på værdipapirer til en udvalgt gruppe af investorer. At skaffe finansiering gennem en børsnotering kan være meget dyrt og tidskrævende; dette kan undgås gennem en privat placering, og derfor foretrækkes denne strategi af mange små virksomheder. Denne strategi gør det muligt for et selskab at sælge værdipapirer til en udvalgt gruppe af investorer privat. Yderligere er typer af dokumentation og de juridiske konsekvenser mindre komplicerede og kan udføres omkostningseffektivt.

En virksomhed kan afgive et privat placeringstilbud for højst 50 investorer inden for et regnskabsår. Investorer, der typisk er involveret i emissioner med private placeringer, er enten institutionelle investorer (store investorer) som banker og andre finansielle institutioner eller enkeltpersoner med stor nettoværdi. For at en individuel investor kan deltage i et tilbud om privat placering, skal han være en akkrediteret investor som defineret i reglerne fra Securities and Exchange Commission (SEC).

Der er to grundlæggende typer private placeringstilbud,

• Egenkapital Privat placering (fælles aktie tilbydes som værdipapirer)
• Gæld privat placering (obligationer tilbydes som værdipapirer)

Hvad er forskellen mellem Foretrukket tildeling og privat placering?

Foretrukket tildeling kontra privat placering
Foretrukket tildeling er udstedelse af aktier eller andre værdipapirer fra et selskab til en valgt person eller gruppe af personer på præferencebasis.	Privat placering refererer til selskabets tilbud på værdipapirer til en udvalgt gruppe af investorer.
Sikkerhed
Værdipapirer tilbydes enhver investor, der ønsker at få en andel i virksomheden.	Værdipapirer udstedes til en gruppe investorer valgt efter selskabets skøn.
Governance
Foretrukket tildeling reguleres af bestemmelserne i selskabslovens § 62, stk. 1, litra c), 2013	Privat placering reguleres af bestemmelserne i selskabslovens § 42, 2013.
Godkendelse gennem vedtægterne (AOA)
Godkendelse gennem AOA er påkrævet	Ingen tilladelse gennem vedtægterne kræves
Tidsperiode
Aktier bør fordeles inden for en frist på 2 måneder fra datoen for modtagelse af midler.	Tildeling skal ske inden for 12 måneder efterfulgt af vedtagelse af en særlig beslutning. For børsnoterede selskaber er den specifikke tidsperiode imidlertid meget mindre. (15 dage)

Reference liste:

“Privat placering og præferentiel tildeling.” Lovtræet. N.p., 19. september 2016. Web. 27. januar 2017. “Hvad er nogle fordele ved at skaffe kapital gennem privat placering?” Investopedia. N.p., 8. september 2015. Web. 27. januar 2017. “Udstedelse af værdipapirer gennem privat placering i henhold til selskabsloven, 2013.” NRS. N.p., n.d. Web. 27. januar 2017. “Hvordan påvirker den private placering aktiekursen?” Investopedia. N., 28. maj 2015. Web. 27. januar 2017.

Billed høflighed: Pixabay