Forskellen mellem sikret og usikret obligation

Nøgleforskel - Secured vs Unsecured Bond
 

Den vigtigste forskel mellem sikret og usikret obligation er det en sikret obligation er en type obligation, der er sikret ved pantsætning af et specifikt aktiv som sikkerhed af obligationens udsteder hvorimod en usikret obligation er en type obligation, der ikke er sikret mod sikkerhed. En obligation er et gældsinstrument udstedt af virksomheder eller regeringer til investorer for at få midler til projekter og udvidelsesformål. De udstedes til en pålydende værdi (obligationens pålydende værdi) med en rente og en løbetid. Sikrede og usikrede obligationer er to populære typer obligationer blandt mange.

INDHOLD

1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er en sikret obligation
3. Hvad er en usikret obligation
4. Sammenligning side ved side - sikret vs usikret obligation i tabelform
5. Resume

Hvad er en sikret obligation?

En sikret obligation er en type obligation, der er sikret ved pantsætning af et specifikt aktiv som sikkerhed hos udstederen af ​​obligationen. I tilfælde af misligholdelse på grund af manglende betaling skal udstederen videregive ejerskabet af aktivet til obligationsejer. Sikrede obligationer kan også sikres med den indkomststrøm, der er resultatet af det projekt, som obligationsudstedelsen blev brugt til at finansiere. Realkreditobligationer og tillidsbeviser for udstyr er to former for vidt anvendte sikrede obligationer.

Realkreditobligation

En realkreditobligation er en obligation, der er sikret med et realkreditlån eller en pant af prioritetslån. Disse obligationer understøttes typisk af fast ejendom af virksomheder, der ejer en betydelig mængde ejendom, hvor en juridisk påstand giver obligationsejeren ret til at besidde det pantsatte aktiv i tilfælde af, at virksomheden ikke udbetaler. Realkreditobligationer er de mest almindelige typer af sikrede obligationer.

Udstyrets tillidsbevis

Et tillid til certifikat til udstyr finansieres af et aktiv, der let transporteres eller sælges. Titlen på udstyret ejes af en tillid, og investorer kan købe tillidscertifikater som et middel til at levere midler til et specifikt selskab. Kapitalafdraget og renterne betales af virksomheden til den tillid, der igen betaler til investorerne. Når gældsudbetalingen er afsluttet, overføres ejerskabet til aktivet tilbage til virksomheden af ​​trusten.

Hvad er en usikret obligation?

Også kaldet obligationer, en usikret obligation er en type obligation, der ikke er sikret mod sikkerhed. For et selskab, der udsteder en usikret obligation med det formål at opnå finansiering fra investorer, bør det være et anset selskab med en god kreditværdighed. Kreditvurdering tilbydes af en uafhængig organisation, normalt et kreditvurderingsbureau efter vurdering af virksomhedens evne til at opfylde økonomiske forpligtelser.

I en usikret obligation kan obligationsejeren ikke inddrive værdien af ​​investeringen, hvis obligationsudstederen misligholder. Derfor er dette meget risikable instrumenter sammenlignet med sikrede obligationer på grund af fraværet af sikkerhedsstillelse og understøttes af betalinger med høj rente. Den tilbudte rente afhænger væsentligt af den økonomiske stabilitet og pålidelighed af virksomheden eller den statslige organisation.

Muligheden for misligholdelse og den iboende risiko i statslige usikrede obligationer er meget lav sammenlignet med erhvervsobligationer. Når regeringer har brug for yderligere midler til at tilbagebetale obligationer, øges skatten for at få adgang til øgede midler. Selv i de sjældne tilfælde, at et regeringsorgan erklærer likvidation, dækkes obligationer normalt af andre statslige organer. På den anden side er standardrisikoen for erhvervsmæssige usikrede obligationer højere, og hvis virksomheden skal likvidere, får obligationsejerne mindst en del af deres investering, før aktionærerne afregnes.

Figur 01: Usikret obligation

Hvad er forskellen mellem Sikret og usikret obligation?

Sikret vs usikret obligation
Sikret obligation er en type obligation, der er sikret ved pantsætning af et specifikt aktiv som sikkerhed hos obligationens udsteder.	Usikret obligation er en type obligation, der ikke er sikret mod sikkerhed.
Rentesats
Den rentesats, der gælder for en sikret obligation, er lavere end den, der gælder for en usikret obligation.	Usikrede obligationer udsættes for højere renter på grund af den iboende risiko.
Standardrisiko
Standardrisiko for en sikret obligation er generelt lav, da manglende betaling medfører et tab af aktivet til obligationsudstederen.	Standardrisikoen for et statsligt usikret obligation er generelt lavt, det samme er standardrisikoen for en usikret obligation udstedt af en virksomhed med en god kreditvurdering.

Resume - Secured vs Unsecured Bond

Forskellen mellem sikret og usikret obligation afhænger hovedsageligt af, om der er tale om sikkerhed. Deres egenskaber varierer også med hensyn til rentesatser og muligheden for misligholdelse. En sikret obligation er en passende investering for investorer, der har en mindre tolerance for risici. Afkast og risiko på en usikret obligation kan variere markant fra lav risiko og lav afkast til høj risiko og høj afkast.

Download PDF-version af Secured vs Unsecured Bond

Du kan downloade PDF-version af denne artikel og bruge den til offline-formål som angivet citatnotater. Download PDF-version her Forskel mellem sikret og usikret obligation.

Referencer

1. "Sikret obligation." Investopedia. N.p., 12. maj 2005. Web. Tilgængelig her. 06. juni 2017.
2. "Usikrede obligationer." Mit regnskabskursus. N.p., n.d. Web. Tilgængelig her. 06. juni 2017.
3. "Realkreditobligation." Investering af svar, der bygger og beskytter dit rigdom gennem uddannelse Udgiver af de næste banker, der kunne mislykkes. N.p., n.d. Web. Tilgængelig her. 06. juni 2017.

Billede høflighed:

1. “Obligation” af Appu suvarna - Eget arbejde (CC BY-SA 4.0) via Commons Wikimedia