Forskel mellem aktier og gensidige fonde
Share
Nøgleforskel - Aktier kontra gensidige fonde
Den vigtigste forskel mellem aktier og gensidige fonde er den lagre er enheder, der repræsenterer selskabets ejerskab hvorimod gensidige fonde er professionelt forvaltede investeringer, der består af en samling af fonde, der indsamles fra mange investorer, der deler lignende investeringsmål. Aktier og gensidige fonde har oplevet enorm vækst år over år som investeringsmuligheder; den samlede værdi af aktier, der handler på større børser i verden, har overskredet 1 billion billioner dollars, og den samlede værdi af gensidige fonde blev anslået til at overstige $ 265 millioner i 2013.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er lagre
3. Hvad er gensidige fonde
4. Ligheder mellem aktier og gensidige fonde
5. Sammenligning side ved side - Aktier vs gensidige fonde i tabelform
6. Resume
Hvad er aktier?
Også kendt som aktier eller ordinære aktier, aktier er enheder, der repræsenterer selskabets ejerskab. Udbytte og kapitalgevinster (påskønnelse af aktiekursen) er fordele, som investorerne nyder godt af, når aktier købes.
Aktier handles (købes og sælges) via en børs. For at være i stand til at handle med en sikkerhed på en børs, skal den være noteret på den specifikke børs. Ét aktie kan også noteres på mere end en børs, hvilket kaldes dobbelt liste. Der findes to former i børser som primært marked og sekundært marked. Når aktierne eller obligationerne først tilbydes puljen af generelle investorer, vil de handle på det primære marked, og den efterfølgende handel vil ske på det sekundære marked.
Figur 01: New York Stock Exchange (NYSE) er verdens største børs.
Aktier er tilgængelige i to hovedkategorier: aktier og aktier.
Aktier
Aktiehavere har ret til selskabets stemmeret. Opretholdelse af stemmerettigheder eksklusivt for aktiehavere giver dem mulighed for at undgå, at andre parter bliver involveret i større beslutninger såsom fusioner og erhvervelser og valg af bestyrelsesmedlemmer. Hver aktienhed har en stemme. I nogle situationer kan visse virksomheder dog også udstede en del af aktier, der ikke stemmer overens.
Aktieaktionærer modtager også udbytte til en svingende kurs, da udbyttet udbetales efter præferenceaktionærer. I en situation med selskabsafvikling vil alle de udestående kreditorer og præferenceaktionærer blive afbetalt før aktiebeholdere. Aktiebeholdninger har således højere risiko i sammenligning med præferencebestande.
Præferencebeholdninger
Præferencebestande klassificeres ofte som hybride værdipapirer, da der kan udbetales udbytte til en fast eller en variabel kurs. Disse aktier har ikke myndighed til at stemme i selskabssager, men modtager dog udbytte til en garanteret kurs. I en situation med likvidation foretrækkes aktionærer yderligere før aktieaktionærerne, hvorfor risikoen for disse er relativt lav. Ofte betragtes præferenceaktionærer som långivere af kapital til virksomheden end faktiske ejere. Der er forskellige typer præferenceslagre,
Kumulative præferencebeholdninger
Præferencehavere modtager ofte kontantudbytte. Hvis der ikke udbetales et udbytte i et regnskabsår på grund af lavere overskud, akkumuleres udbyttet og betales til aktionærerne på et senere tidspunkt.
Ikke-kumulative præferencer
Denne type præferencebestande har ikke mulighed for at kræve udbytteudbetalinger på et senere tidspunkt.
Aktier med konvertible præferencer
Disse præferencebestande har mulighed for at konverteres til et antal ordinære aktier på en forudbestemt dato.
Hvad er gensidige fonde?
Gensidige fonde er professionelt forvaltede investeringer, der består af en samling af fonde, der indsamles fra mange investorer, der deler lignende investeringsmål. De indsamlede midler investeres i en række værdipapirer såsom aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter. En gensidig fonds investeringsportefølje forvaltes som anført i sit prospekt (et juridisk dokument, der specificerer alle relevante oplysninger til investorer inklusive investeringsmål). En gensidig fond forvaltes af en fondsforvalter, der er en finansiel professionel, der tager investeringsbeslutninger i fonden. Der skal betales forskellige typer gebyrer under investeringen i en gensidig fond.
Købsgebyr
Dette er det gebyr, som investorerne opkræver, når de erhverver aktier.
Indløsningsgebyr
Indløsningsgebyr opkræves i visse gensidige fonde, når investorer sælger deres aktier.
Resultatgebyr
Prestationsgebyr betales til fondsforvalteren, når fonden genererer positive resultater.
Investorer kan købe andele af gensidige fonde (også kaldet gensidige fondsaktier), der ligner almindelige aktier. I modsætning til i aktier foregår handelen imidlertid ikke gennem en børs, og enhederne købes direkte fra fonden. Aktier kan indløses og kan sælges tilbage til fonden, når aktionæren ønsker det. Pris pr. Aktie i en fond kaldes Nettoaktiver (NAV). I lighed med aktier kan udbytte og kapitalgevinster også modtages af aktionærer i en gensidig fond.
Figur 02: Salgsvækst i gensidig fond fra 2004-2013.
Hvad er ligheden mellem aktier og gensidige fonde?
- Både aktier og gensidige fonde betaler udbytte og fører til kapitalgevinster
Hvad er forskellen mellem aktier og gensidige fonde?
Aktier kontra gensidige fonde | |
| Aktier er enheder, der repræsenterer selskabets ejerskab. | Gensidige fonde er professionelt forvaltede investeringer, der består af en pulje af fonde, der indsamles fra mange investorer med lignende investeringsmål. |
| Værdi | |
| Værdien af en bestand er aktiekursen. | NAV repræsenterer værdien af en gensidig fond. |
| Køb et salg | |
| Køb og salg af aktier sker gennem en børs. | Aktier købes direkte fra fonden og kan sælges tilbage til fonden. |
| Resultatgebyr | |
| Der er ingen ydelsesgebyr i lagrene. | Performancegebyr betales til fondsforvalteren i en gensidig fond for at generere gunstige resultater. |
Resume - Aktier kontra gensidige fonde
Forskellen mellem aktier og gensidige fonde skyldes hovedsageligt arten af hver. Mens aktier i en børsnoteret enhed kan handles gennem en børs, er en gensidig fond en separat enhed, der forvaltes af en fondsforvalter. Et antal investorer, der deler lignende investeringsmål, samles i en gensidig fond, mens investering i aktier er en individuel aktivitet. Ikke desto mindre er de overordnede mål for begge af samme art, da de bidrager til værdsættelse af investorens rigdom.
Download PDF-version af Aktier kontra gensidige fonde
Du kan downloade PDF-version af denne artikel og bruge den til offline-formål som angivet citatnotater. Download PDF-version her Forskel mellem Aktier og gensidige fonde.
Referencer:
1. ”Aktiemarked.” Investopedia. N.p., 7. april 2017. Web. Tilgængelig her. 29. juni 2017.
2. ”Forskellige typer af lagre og lagerklassifikationer.” Kontant ko par. N.p., n.d. Web. Tilgængelig her. 29. juni 2017.
3.Hayes Adam. “Gensidige fonde: omkostningerne.” Investopedia. N.p., 29. mar. 2017. Web. Tilgængelig her. 29. juni 2017.
4.Rieman, Maxime. “Hvordan fungerer gensidige fonde?” NerdWallet. N.p., 10. maj 2017. Web. Tilgængelig her. 29. juni 2017.
Billede høflighed:
1. “NYSE” af Christine Puccio (CC BY-SA 2.0) via Flickr
2. "Salgsvækst i gensidig fond fra 2004 til 2013" Af QuantumMF - Eget arbejde, CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia
