Forskel mellem udbytte og kuponrate

Udbytte vs. kuponrate

Bank- og finansieringsbetingelser kan til tider være forvirrende, især når nogen har meget begrænset eller ingen erfaring med en tilsyneladende uendelig liste over vilkår i den finansielle sektor. Nogle ord bruges ofte sammen, hvilket ændrer deres betydning helt. Dette er tilfældet, når man bruger udtrykkene 'rentesats' og 'kuponrente', to udtryk, der ofte opstår ved køb og styring af obligationer. Hvad angår finansiering, oversættes deres samlede brug til begrebet 'en højere kuponrente betyder højere udbytte.' Bortset fra brugen af ​​obligationer er disse to udtryk ganske forskellige fra hinanden.

Ved anvendelsen af ​​denne artikel er en forretnings- og finansdefinition for rentesats den rente, som långiveren optjener på lånte penge, der udtrykkes som en procentdel af den samlede investering. Udbyttesatsen bestemmes af det beløb, der returneres til långiveren af ​​et værdipapir. Udbyttet af en obligation påvirkes af den pris, som køberen betaler for at købe den. Intuitivt foretrækker købere obligationer, der sælges til lavere priser, fordi de har et højere afkast. En højere kuponrente giver et højere udbytte, fordi obligationen betaler en højere procentdel af dens pålydende værdi som renter hvert år. Bortset fra pris- og kuponrente påvirkes afkastrenten også af antallet af år, der er tilbage til løbetid, samt forskellen mellem dens pålydende værdi og den aktuelle pris.

Omvendt er kuponrenten for en obligation det rente, der betales årligt, udtrykt i procent af obligationens pålydende værdi. I nogle tilfælde kaldes det også 'kuponrente'. Udtrykket 'kupon' stammer fra den gamle praksis med udstedelse af obligationer med aftagelige kuponer. Kuponerne præsenteres for udstederen, hver gang en planlagt rentebetaling skal indsamles. Denne ligetil praksis er ikke længere i brug i disse dage; obligationer er registreret i automatiserede systemer, og betaling af renter udføres for det meste gennem elektronisk overførsel eller ved check.
For yderligere at forstå, hvordan rentesats og kuponrente samvirker med hinanden, her er et par eksempler. En obligation med 5% årlig rente har ligeledes en kuponrente på 5%. Anvendelse af disse renter på en obligation med en pålydende værdi af $ 10.000 vil returnere $ 10.500 (f.eks. $ 10.000 + 5%) ved udgangen af ​​regnskabsåret. I et andet eksempel købes en obligation til $ 20.000 med en kupon til en værdi af $ 200. Kuponrenten ville være 1% (f.eks. 200 / 20.000 * 100). Der er tilfælde, hvor nul-kuponobligationer gælder; i dette tilfælde giver obligationen ingen yderligere afkast bortset fra dem, der kommer fra forskellen i købsprisen og den faktiske værdi.

Hvis en obligation på $ 10.000 har et gennemsnit på 4% afkast hvert år, ville den også have en rente på 4%. Rentesatsen ville således udgøre $ 400, hvilket er fire procent af $ 10.000. Hvis en obligation, der er købt til $ 20.000, producerer et rente på $ 400, er dens rente 2% (f.eks. 400 / 20.000 * 100). Enkelt sagt er renterne direkte korreleret med en obligationers kuponrente. Jo højere kuponobligationer, desto højere er afkastet.

Resumé

1. Rentesats og kuponrente er økonomiske vilkår, der ofte bruges ved køb og styring af obligationer.
2. Rentesats er den rente, køberen har optjent på den købte obligation, og udtrykkes som en procentdel af den samlede investering. Kuponrente er den rente, der stammer hvert år, udtrykt i procent af obligationens pålydende værdi.
3. Rentesats og kuponrente er direkte korrelerede. Jo højere kursen på kuponobligationer er, jo højere er renten.
4. Den gennemsnitlige kuponrente, der er samlet i et antal år, bestemmer udbyttesatsen.
5. Bortset fra kuponrenten påvirkes udbyttet også af pris, antallet af år, der er tilbage til løbetid, og forskellen mellem dens pålydende værdi og nuværende pris.