Bubble vs. Ponzi-ordningen
Share
En økonomisk boble er en situation, hvor mennesker handler med produkter eller aktiver for beløb, der er væsentligt større end deres indre værdier. Der er ingen svig. På den anden side a Ponzi-ordning er en svig
Indhold: Bubble vs Ponzi Scheme
- 1 Historie
- 2 Hvordan det fungerer
- 2.1 Hvordan bobler fungerer
- 2.2 Hvordan Ponzi-ordninger fungerer
- 3 Forebyggelse og reaktion
- 4 moderne eksempler
- 5 Seneste nyheder om økonomisk boble og Ponzi-ordningen
- 6 Referencer
Case-Shiller-indeks, der viser boblen på det amerikanske boligmarked i det foregående årti. Historie
Den første kendte "boble" fandt sted i Holland i begyndelsen af 1600-tallet, da udgifterne til tulipanlamper steg til mere end 10 gange den årlige indkomst for en dygtig håndværker. Udtrykket "boble" blev først brugt i 1710'erne for at henvise til den britiske sydhavsboble: South Sea Company fik et monopol over handelen i de spanske sydamerikanske kolonier, og spekulationer i selskabets bestand førte til mange økonomiske investorer..
Ponzi-ordningen er opkaldt efter Charles Ponzi, der brugte teknikken i 1920. Selvom Ponzi-ordningen eksisterede i mange år før dette (og nævnes i Dickenes roman Lille Dorrit), indtog Ponzis ordning så mange penge, at det blev berømt overalt De Forenede Stater. Han lovede klienter 50% fortjeneste inden for 45 dage, eller 100% fortjeneste inden for 90 dage, ved at købe rabatkuponer i andre lande og indløse dem i USA. Ponzi tjente på sit højeste $ 420.000 ($ 4.59 millioner i moderne termer), og da det kollapsede, tabte hans investorer ca. $ 20 millioner ($ 225 millioner i moderne termer).
Hvordan det virker
Sådan fungerer boblerne
Økonomer er usikre på, hvorfor der opstår boble, men nogle antyder, at det kan være på grund af priskoordination og nye sociale normer, hvor folk mister synet af den indre værdi og tager den oppustede værdi som standard. Markeder og personer beskrives som at blive "transporteret" og overvurdert visse råvarer eller aktivklasser. Socialt bevis (eller "besætningsmentalitet") er ofte grunden til, at mange investorer betaler høje priser for aktiver i en boble.
Bobler ender altid med at sprænge, men hvordan eller når bobler sprænger er også uklart. Når en boble oppustes (priserne stiger), er der altid et sæt investorer, der anerkender, at det er en boble. Det er imidlertid svært for dem at drage fordel af denne indsigt, fordi det er svært at forudsige, hvornår boblen brister.
Sådan fungerer Ponzi-ordninger
Se også: Ponzi-ordning mod social sikkerhed Hvordan Ponzi-ordninger fungerer
En Ponzi-ordning lokker normalt nye investorer ved at tilbyde afkast, som andre investeringer ikke kan garantere, såsom unormalt højt eller usædvanligt konsekvent afkast. For at ordningen fortsætter og udbetaler de afkast, der er lovet, kræves en stadig stigende pengestrøm fra nye investorer.
En af grundene til, at ordningen oprindeligt fungerer så godt, er, at de tidlige investorer, dem, der faktisk fik betalt det store afkast, ofte geninvesterer deres penge i ordningen (det betaler trods alt meget bedre end nogen alternativ investering). Således behøver de, der kører ordningen, faktisk ikke at betale meget (netto); de er simpelthen nødt til at sende erklæringer til investorer, der viser dem, hvor meget de tjente ved at beholde pengene, opretholde bedraget om, at ordningen er en fond med højt afkast. Når en investor ønsker at trække sig ud, prøver promotorer at afskrække dem ved at tilbyde dem højere afkast for forskellige, langsigtede investeringer. Når dette mislykkes, behandles udtag straks, så investorer mener, at fonden / ordningen er opløsningsmiddel.
Ponzi-ordninger kollapser uundgåeligt, enten når promotoren flyver med alle investorers penge, når investeringerne er langsomme, og promotoren ikke er i stand til at udbetale til investorerne, eller når markedskræfter driver investorer til at trække midler ud af ordningen.
En selvudnævnt Ponzi-ordning i aktion Forebyggelse og reaktion
Bobler er vanskelige at forebygge, da det er vanskeligt at observere iboende værdier på det virkelige marked, og derfor identificeres de normalt kun i eftertid. Selv hvis der identificeres en boble, er forsøg på at "stikke" dem farlige, da det kan forårsage en finanskrise.
Efterhånden som Ponzi-ordninger vokser, tiltrækker de normalt myndighedernes opmærksomhed og lukkes ned, før de kan kollapse. Christopher T Marquet's rapport om Ponzi-ordningen afslører, at den gennemsnitlige afkastrate var 282%, og mange gerningsmænd hævdede "garanteret" eller "risikofri" afkast, mens en af de mest succesrige hedgefonde i verden, SAC Capital Advisors, pralede et årligt afkast på 27 procent fra 1996 til og med 2009.
Moderne eksempler
Moderne eksempler på økonomiske bobler inkluderer det amerikanske boligmarked, udgifterne til videregående uddannelse og Dot-com-boblen.
Der er mange moderne eksempler på Ponzi-ordninger, herunder dem, der for nylig er blevet kørt af Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford og James Nicholson, blandt andre.
Seneste nyheder om økonomisk boble og Ponzi-ordningen
Referencer
- http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
- http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
- http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania
