Forskellen mellem arbitrage og afdækning

Arbitrage vs afdækning

Forhandlere på dagens marked bruger kontinuerligt forskellige taktikker for at opnå højere afkastniveauer og for at sikre, at risikoniveauerne minimeres. Arbitrage og afdækning er to sådanne foranstaltninger, som er meget forskellige fra hinanden med hensyn til det formål, som de bruges til. Den følgende artikel giver et klart overblik over hver type teknik og forklarer forskellen mellem de to.

Arbitrage

Arbitrage er, hvor en erhvervsdrivende samtidig vil købe og sælge et aktiv med håb om at få fortjeneste fra forskellene i prisniveauerne på det købte aktiv og det aktiv, der sælges. Det skal huskes, at aktiverne købes og sælges fra forskellige markedspladser; hvilket er årsagen til forskellene i prisniveauer. Årsagen til, at der er forskelle i prisniveauer på forskellige markeder, er på grund af ineffektivitet på markedet; hvor selv om forholdene på et marked har medført en ændring i prisniveauer, fordi disse oplysninger endnu ikke har påvirket det andet marked, forbliver prisniveauerne forskellige. En erhvervsdrivende, der ønsker at opnå en fortjeneste, kan bruge disse markedsineffektiviteter til deres fordel ved blot at købe aktivet til en billigere pris fra et marked og derefter sælge det til en højere pris bagefter for at opnå en arbitrage-fortjeneste.

Afdækning

Afdækning er en taktik, som erhvervsdrivende bruger til at minimere mulig risiko og dermed indkomsttab som følge af ændringer i bevægelsen i prisniveauer. En investor vil afdække mod mulige tab ved at indgå en investering, der giver investoren mulighed for at tage en position for at udligne eventuelle tab, i tilfælde af, at det værre sker. Det fungerer som en sikkerhedsforanstaltning eller en forsikringsdækning mod store tab. Afdækning kan ske ved hjælp af finansielle instrumenter som aktier, futures, optioner, swaps og fremad, og anvender normalt komplekse investeringsstrategier, som f.eks. Short selling og indtage lange positioner. Afdækning kan forstås bedre med et eksempel.

Flyselskaber køber konsekvent brændstof for at drive deres aktiviteter. Prisen på brændstof er imidlertid ekstremt ustabil, og de fleste luftfartsselskaber forsøger imidlertid at beskytte sig mod denne risiko ved at påtage sig en hæk, der sætter prisen på brændstof til et maksimalt loft. Dette kan gøres gennem finansielle instrumenter såsom en swap eller option.

Arbitrage vs afdækning

Arbitrage og afdækning er begge teknikker, der bruges af forhandlere, der opererer i et ustabilt økonomisk miljø. Imidlertid er disse teknikker meget forskellige fra hinanden og bruges til forskellige formål. Arbitrage bruges normalt af en erhvervsdrivende, der forsøger at opnå store overskud gennem ineffektivitet på markedet. På den anden side bruges afdækning af erhvervsdrivende som en forsikringspolice til at beskytte mod eventuelle tab. Arbitrage og afdækning ligner hinanden, idet de begge kræver, at investorer forudser bevægelser på markedet og bruger finansielle instrumenter til at drage fordel af disse bevægelser.

Resumé:

• Forhandlere på dagens marked bruger kontinuerligt forskellige taktikker for at opnå højere afkastniveauer og for at sikre, at risikoniveauerne minimeres. Arbitrage og afdækning er to sådanne foranstaltninger, som er meget forskellige fra hinanden med hensyn til det formål, som de bruges til.

• Arbitrage er, hvor en erhvervsdrivende samtidig vil købe og sælge et aktiv med håb om at få fortjeneste fra forskellene i prisniveauerne på det købte aktiv og det aktiv, der sælges.

• Afdækning er en taktik, som erhvervsdrivende bruger til at minimere mulig risiko og dermed indkomsttab som følge af ændringer i bevægelsen i prisniveauer.