Forskellen mellem afdækning og fremadrettet kontrakt

Nøgleforskel - Afdækning kontra terminkontrakt
 

Den vigtigste forskel mellem afdækning og terminkontrakt er, at afdækning er en teknik, der bruges til at reducere risikoen for et finansielt aktiv, mens en terminkontrakt er en kontrakt mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en specificeret pris på en fremtidig dato. Da de finansielle markeder er blevet komplekse og vokset i størrelse, er sikring blevet mere og mere relevant for investorer. Afdækning giver sikkerhed for en fremtidig transaktion, hvor forholdet mellem afdækning og terminkontrakt er, at sidstnævnte er en type kontrakt, der bruges til afdækning.

INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er Hedging
3. Hvad er en fremadrettet kontrakt
4. Sammenligning side ved side - Afdækning kontra fremadrettet kontrakt
5. Resume

Hvad er Hedging?

Afdækning er en teknik, der bruges til at reducere risikoen for et finansielt aktiv. En risiko er en usikkerhed om ikke at kende det fremtidige resultat. Når et finansielt aktiv afdækkes, giver det en sikkerhed for, hvad dens værdi vil være på en fremtidig dato. Sikringsinstrumenter kan have følgende to former.

Exchange-handlede instrumenter

Valutahandlede finansielle produkter er standardiserede instrumenter, der kun handler i organiserede børser i standardiserede investeringsstørrelser. De kan ikke skræddersyes i henhold til kravene fra to parter

Over the Counter Instruments (OTC)

I modsætning hertil kan kontrahandlerne realiseres i fravær af en struktureret udveksling, og kan derfor arrangeres, så de passer til kravene fra to parter.

Sikringsinstrumenter

Der er fire hovedtyper af afdækningsinstrumenter, der ofte bruges.

fremad

(forklares detaljeret nedenfor)

Futures

EN futures er en aftale om at købe eller sælge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forudbestemt pris på en bestemt dato i EU fremtid. Futures er børshandlede instrumenter.

Muligheder

En option er en ret, men ikke en forpligtelse til at købe eller sælge et finansielt aktiv på en bestemt dato til en forud aftalte pris. En option kan enten være en 'call option', der er en ret til at købe eller en 'put option', som er en ret til at sælge. Optioner kan udveksles handlet eller over diskinstrumenterne

Swaps

En swap er et derivat, hvorigennem to parter indgår en aftale om udveksling af finansielle instrumenter. Mens det underliggende instrument kan være enhver sikkerhed, udveksles pengestrømme ofte i swaps. Swaps er over diskinstrumenterne.

Figur 01: Skift instrument

Hvad er en fremadrettet kontrakt?

En terminkontrakt er en kontrakt mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en specificeret pris på en fremtidig dato.

F.eks. Er virksomhed A en kommerciel organisation og har til hensigt at købe 600 tønder fra olie fra firma B, der er en olieeksportør i yderligere seks måneder. Da oliepriserne konstant svinger, beslutter A at indgå en terminkontrakt for at fjerne usikkerheden. Som et resultat indgår de to parter en aftale, hvor B vil sælge de 600 olietønder til en pris på $ 175 pr. Tønde.

Spotrate (sats pr. Dag) for en olietønde er $ 123. Om yderligere et halvt år kan prisen på en olie-tønde være mere eller mindre end kontraktværdien på $ 175 pr. Tønde. Uanset den gældende pris på udførelsesdatoen for kontrakten (spotpris ved udgangen af ​​de seks måneder). B er nødt til at sælge en tønde olie for $ 175 til A i henhold til kontrakten.

Efter seks måneder skal du antage, at spotprisen er $ 179 pr. Tønde. Forskellen mellem priserne A skal betale for de 600 tønder, der skyldes kontrakten, kan sammenlignes med scenariet, hvis kontrakten ikke eksisterede.

Pris, hvis kontrakten ikke eksisterede ($ 179 * 600) = $ 107.400
Pris på grund af kontrakten ($ 175 * 600) = $ 105.000
Forskel i pris = 2.400 $

Firma A formåede at spare $ 2.400 ved at indgå ovennævnte terminkontrakt.

Fremover er over disk-instrumenterne (OTC) -instrumenter, de kan tilpasses efter enhver transaktion, hvilket er en betydelig fordel. På grund af den manglende regeringsførelse kan der dog være stor misligholdelsesrisiko i fremad.

Hvad er forskellen mellem Hedging og Forward Contract?

Hedging vs fremadrettet kontrakt
Afdækning er en teknik, der bruges til at reducere risikoen for et finansielt aktiv.	Terminkontrakt er en kontrakt mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en specificeret pris på en fremtidig dato.
Natur
Sikringsteknikker kan handles eller over diskinstrumenter.	Terminkontrakter er over instrumenterne.
typer
Forward, futures, optioner og swaps er populære sikringsinstrumenter.	Terminkontrakter er en type afdækningsinstrumenter.

Resumé - Afdækning kontra terminkontrakt

Forskellen mellem afdækning og terminkontrakt afhænger hovedsageligt af deres omfang, hvor afdækning er bredere i omfang, da det involverer mange teknikker, mens terminkontrakt har et snævert omfang. Målet for begge er ens, hvis de forsøger at mindske risikoen for en transaktion, der vil finde sted i fremtiden. Endvidere er markedet for terminkontrakter betydeligt i mængde og værdi, men da detaljerne i terminkontrakter er begrænset til køberen og sælgeren, er størrelsen på dette marked vanskeligt at estimere.

Reference:
1. Picardo, CFA Elvis. "Fremadkontrakt." Investopedia. N.p., 3. april 2015. Web. 4. maj 2017. .
2. ”Forward Contract.” Investering af svar, der bygger og beskytter dit rigdom gennem uddannelse Udgiver af de 2. næste banker, der kan mislykkes. N.p., n.d. Web. 4. maj 2017. .
3. Aktie- / aktiemarkedsinvestering - Live BSE / NSE, Indien Aktiemarkedsanbefalinger og tip, Live aktiemarkeder, Sensex / Nifty, råvaremarked, investeringsportefølje, finansielle nyheder, gensidige fonde. N.p., n.d. Web. 4. maj 2017. .

Billede høflighed:
1. ”Vanilla renteswap med bank” Af Suicup - Eget arbejde (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia