Forskel mellem rentabilitet og likviditet
Share
Nøgleforskel - Rentabilitet vs Likviditet
Rentabilitet og likviditet er to meget vigtige økonomiske målinger for alle virksomheder og bør lægges øget vægt på at opretholde dem på ønskelige niveauer. Likviditet kan ses som en væsentlig bidragyder til langsigtet rentabilitet. Den vigtigste forskel mellem rentabilitet og likviditet er det mens rentabilitet er den grad, som virksomheden optjener et overskud, likviditet er muligheden for hurtigt at konvertere aktiver til kontanter.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er rentabilitet
3. Hvad er likviditet
4. Sammenligning side ved side - Rentabilitet kontra likviditet
5. Resume
Hvad er rentabilitet?
Fortjeneste kan ganske enkelt benævnes forskellen mellem de samlede indtægter minus de samlede udgifter til erhvervslivet. Fortjenestemaksimering er blandt de allerbedste prioriteter i enhver virksomhed. Fortjeneste er kategoriseret i forskellige grupper i henhold til de komponenter, der anses for at nå frem til hvert fortjenstbeløb. Et antal forhold beregnes ved hjælp af de respektive fortjensttal for at muliggøre sammenligning med tidligere perioder og andre lignende virksomheder og for at lette den finansielle beslutningstagning.
| Forhold | Ledelsesmæssige implikationer |
| Brutto fortjeneste | |
| GP Margin = Omsætning / brutto overskud * 100 | Dette beregner mængden af omsætning, der er tilbage efter at have dækket omkostningerne ved solgte varer. Dette er et mål for, hvor rentabel og omkostningseffektiv den vigtigste forretningsaktivitet er. |
| Driftsresultat | |
| OP Margin = Omsætning / driftsresultat * 100 | OP-margin måler, hvor meget indtægter der er tilbage, efter at der er mulighed for andre omkostninger i forbindelse med kerneforretningsaktiviteten. Dette måler, hvor effektivt den vigtigste forretningsaktivitet kan udføres. |
| Nettovinst | |
| NP Margin = Omsætning / Nettoresultat * 100 | NP-margin er et mål for den samlede rentabilitet, og dette er det endelige fortjensttal i resultatopgørelsen. Dette tager højde for alle driftsmæssige og ikke-driftsmæssige indtægter og udgifter. |
| Afkast på beskæftiget kapital | |
| ROCE = Resultat før renter og skat / beskæftiget kapital * 100 | ROCE er den foranstaltning, der beregner, hvor meget overskud virksomheden genererer med den anvendte kapital, inklusive både gæld og egenkapital. Dette forhold kan bruges til at vurdere, hvor effektivt kapitalgrundlaget udnyttes. |
| Afkast på egenkapital | |
| ROE = Nettoindkomst / Gennemsnitlig egenkapital * 100 | Dette vurderer, hvor meget overskud der genereres gennem de midler, der indgår af aktieaktionærerne, og beregner således det værdi, der oprettes gennem egenkapitalen. |
| Afkastningsgrad | |
| ROA = Nettoindkomst / Gennemsnitlig samlede aktiver * 100 | ROA demonstrerer, hvor rentabelt selskabet er i forhold til dets samlede aktiver; derfor giver det en indikation af, hvor effektivt aktiverne bruges til at generere indkomst. |
| Fortjeneste pr. aktie | |
| EPS = Nettoindkomst / Gennemsnitligt antal udestående aktier | Dette beregner hvor meget overskud der genereres pr. Aktie. Dette påvirker direkte markedsprisen for aktierne. Således har meget rentable virksomheder højere markedspriser. |
Hvad er likviditet?
Likviditet beskriver i hvor høj grad et aktiv eller sikkerhed hurtigt kan købes eller sælges på markedet uden at påvirke aktivets pris. Dette er også tilgængeligheden af kontanter og likvider i et selskab. Kontantækvivalenter inkluderer statskurser, erhvervspapir og andre kortfristede omsættelige værdipapirer. Likviditet er lige så vigtig som rentabilitet, undertiden endnu vigtigere på kort sigt. Dette skyldes, at virksomheden har brug for kontanter for at køre dag til dag forretningsdrift. Dette inkluderer,
- Produktions- og salgsomkostninger
- Betaling af lønninger til ansatte
- Betalinger til kreditorer, skattemyndigheder og renter på lånte midler
Uden at gennemføre regelmæssige aktiviteter, der er nævnt ovenfor, kan virksomheden ikke overleve for at tjene penge. Yderligere finansieringskilder, såsom at erhverve mere gæld, kan overvejes; dog kommer det med større risici og flere omkostninger. Det er derfor vigtigt at være opmærksom på kontantstrømssituationen og styre effektivt. Følgende forhold beregnes for at vurdere likviditetspositionen.
| Forhold | Ledelsesmæssige implikationer |
| Nuværende forhold = Kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser | Dette beregner selskabets evne til at afvikle sine kortfristede forpligtelser med dets aktuelle aktiver. Det ideelle nuværende forhold anses for at være 2: 1, hvilket betyder, at der er 2 aktiver, der dækker hver forpligtelse. Dette kan dog variere afhængigt af industristandarder og virksomhedsdrift. |
| Hurtig ratio = (Aktuel aktiver-inventar) / kortfristede forpligtelser | Dette ligner den aktuelle forhold. Imidlertid udelukker beholdningen i sin beregning af likviditet, da beholdningen generelt er et mindre likvide omsætningsaktiver sammenlignet med andre. det ideelle forhold siges at være 1: 1; det afhænger dog af industristandarder ligesom med det nuværende forhold |
Pengestrømsopgørelsen angiver størrelsen af likviditetsreserver ved slutningen af regnskabsåret. Hvis kontantbeholdningen er positiv, er der en 'kontant overskud'. Hvis kontantbeholdningen er negativ (), er dette ikke en sund situation. Dette betyder, at virksomheden ikke har tilstrækkelige kontanter til rådighed til at drive rutinemæssige forretningsaktiviteter; der er således et behov for at overveje at låne midler for at fortsætte driften på en glat måde.
Figur_1: Tilgængelighed af tilstrækkelige kontanter er afgørende for virksomhedens overlevelse
Hvad er forskellen mellem rentabilitet og likviditet?
Rentabilitet kontra likviditet | |
| Rentabilitet er en virksomheds evne til at generere overskud. | Likviditet er en virksomheds evne til at konvertere aktiver til kontanter. |
| Tid | |
| Rentabilitet er vigtigere på lang sigt. | Likviditet er mindre vigtig på kort sigt. |
| Nøgletal | |
| Nøgletal inkluderer GP-margin, OP-margin, NP-margin og ROCE. | Nøgletal er nuværende forhold og hurtig ratio. |
Resume - Rentabilitet vs Likviditet
Forskellen mellem rentabilitet og likviditet er simpelthen tilgængeligheden af overskud kontra tilgængeligheden af kontanter. Fortjeneste er den primære foranstaltning til vurdering af en virksomheds stabilitet og er aktionærernes prioriterede interesse. Mens overskud er det vigtigste, betyder det ikke nødvendigvis, at forretningsdriften er bæredygtig. Endvidere har et rentabelt selskab muligvis ikke tilstrækkelig likviditet, fordi de fleste af midlerne i virksomheden investeres i projekter, og et selskab, der har en masse kontanter eller likviditet, muligvis ikke er rentabelt, fordi det ikke har brugt overskydende midler effektivt. Således afhænger succes af bedre styring af både overskud og kontanter.
Reference:
1. Parikh, Vinish. “Forskel mellem rentabilitet og likviditet.” LetsLearnFinance. N.p., 7. januar 2014. Web. 15. februar 2017.
2. "Likvide midler." Investopedia. N.p., 18. februar 2016. Web. 15. februar 2017.
3. “Rentabilitetsforhold | Eksempel." Mit regnskabskursus. N.p., n.d. Web. 16. februar 2017.
4. “Likviditetsforhold | Eksempel." Mit regnskabskursus. N.p., n.d. Web. 16. februar 2017.
Billede høflighed:
1. “1428594” (Public Domain) via Pixabay
