Forskel mellem ROA og ROI
Share
Nøgleforskel - ROA vs ROI
Investorer forsøger altid at generere højere afkast for deres investeringer og sammenligner ofte investeringsmuligheder og virksomheder at investere i. Virksomheder ønsker at opnå højere overskud med større effektivitet for at blive stabiliseret og skabe aktionærværdi. Der er en række investeringsvurderingsmuligheder, som investorer og virksomheder kan vælge for at evaluere mulighederne for afkast generering. ROA og ROI er to vigtige mål, der kan bruges i denne øvelse. ROA (Return On Assets) beregner, hvor meget indkomst der genereres som en andel af aktiver, mens ROI (Return On Investment) måler indkomstgenerering i modsætning til investering. Dette er den vigtigste forskel mellem ROA og ROI.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er ROA
3. Hvad er ROI
4. Sammenligning side ved side - ROA vs ROI
5. Resume
Hvad er ROA?
ROA (Return on Assets) demonstrerer, hvor rentabelt et selskab er i forhold til dets samlede aktiver med det formål at opnå en fortjeneste. Jo højere afkast, desto mere effektiv er ledelsen til at udnytte sin aktivbase. ROA-forholdet beregnes ved at sammenligne nettoindkomst med gennemsnitlige samlede aktiver og udtrykkes som en procentdel.
ROA = Nettoindkomst / gennemsnitlige samlede aktiver
Nettoindkomst
Nettoindkomst er den disponible fortjeneste for selskabets aktionærer efter skattebetalingen. Det kaldes således også fortjeneste efter skat (PAT) eller nettoindtjening. Med andre ord er dette bundlinjen i resultatopgørelsen.
Gennemsnitlige samlede aktiver
Samlede aktiver består af omsætningsaktiver og langfristede aktiver. Her betragtes et gennemsnit i stedet for at åbne eller lukke aktiver for at give øget nøjagtighed.
ROA er et vigtigt forhold for at måle effektiviteten af ressourcefordelingen af midler i virksomheden. Beslutningstagere skal overveje en bred vifte af investeringsmuligheder, før de investerer og er nødt til at sikre, at de er godt opmærksomme på de tilknyttede omkostninger og fordele. Hvis der foretages mere lovende investeringer, kan aktivbasen anvendes effektivt; således vil den resulterende ROA være højere.
ROA kan sammenlignes med den rente, der er betalt på gæld. Det vil sige, at hvis virksomheden genererer en ROA, der er højere end de renter, der er betalt på lån, er dette en gunstig situation. Tilsvarende kan ROA også sammenlignes med virksomhedens kapitalomkostninger (mulighedsomkostninger ved at investere i et projekt eller et firma) for at forstå, om investeringen er umagen værd. Derudover er det vigtigt, at investorer spørger, hvordan et selskabs ROA sammenlignes med dets konkurrenter og med gennemsnittet i branchen.
Figur 1: ROA for virksomheder i samme branche kan sammenlignes for at identificere effektiviteten af ydeevnen
Årsager til lavere ROA
Inkompatible investeringer
Investering i projekter, der ikke udnytter aktiverne, resulterer effektivt i lavere ROA
Lavere produktivitet i aktiver
Produktivitet er målestokken for output pr. Inputenhed. Nogle aktiver er muligvis ikke i stand til at generere den tilsigtede output, og det kan være et resultat af, at aktiverne er gamle, teknisk forældede eller forkert vedligeholdt. Sådanne situationer fører til lavere produktivitet.
spild
Affald i form af råmaterialer, omkostninger og produktdefekter kan resultere i en reduceret ROA. Affald kan reduceres ved at anvende teknikker såsom lean produktionsmetoder for at eliminere aktiviteter, der ikke tilføjer værdi
Hvad er ROI?
ROI kan kategoriseres som et vigtigt værktøj til at udlede afkastet fra en investering. Denne formel bruges ofte af investorer til at beregne, hvor meget afkast der modtages for en bestemt investering som en del af det oprindeligt investerede beløb. ROI beregnes i procentform som nedenfor.
ROI = (Gevinst ved investering - investeringsomkostninger) / investeringsomkostninger
F.eks. Investor K købte aktier i selskab D til en værdi af $ 1000 2015. Den 31.01.2017 sælges aktier til en værdi af $ 1300 med en gevinst på $ 300. Således kan ROI beregnes som,
ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI hjælper også med at sammenligne afkast fra forskellige investeringer; således kan en investor vælge, hvilken der skal investeres, hvis der er to eller flere muligheder. Derfor fungerer det som et meget nyttigt værktøj, der skal overvejes, før man foretager investeringer.
Virksomheder beregner også ROI som en indikation af, hvor godt den investerede kapital bruges til at generere indtægter.
ROI = Indtjening før renter og beskattet kapital
ROI kan måles som en helhed for virksomheden såvel som for hver fortjenstgenererende enhed (separate forretningsenheder) i tilfælde af et større selskab. Sådanne opdelte ROI'er kan bruges som en målestok til at måle størrelsen af det overskud, som hver enhed bidrager med. Baseret på dette kan der også besluttes præstationsmål for hver afdeling.
Hvad er forskellen mellem ROA og ROI?
ROA vs ROI | |
| ROA måler rentabiliteten mod aktiver | ROI måler rentabiliteten mod investering |
| Måle | |
| Dette er et effektivitetsforhold. | Dette er en rentabilitetsgrad. |
| Formel til beregning | |
| ROA = Nettoindkomst / gennemsnitlige samlede aktiver | ROI = Indtjening før renter og beskattet kapital |
Resume - ROA vs ROI
Selvom der er forskel mellem ROA og ROI, er begge to nøgletal, der kan bruges til at måle afkast genereret i forhold til henholdsvis aktiver og investeringer. For bedre at forstå deres anvendelighed skal de sammenlignes med forholdet mellem tidligere år og andre virksomheder i samme branche. Selvom begge dele er nyttige, skal det også bemærkes, at både ROA og ROI er stærkt påvirket af størrelsen på aktivet / investeringsbasen, hvor hvis aktivet / investeringsbasen er større, vil den resulterende ROA eller ROI være lavere.
Reference:
1. “Return on Assets (ROA).” EFinanceManagement. N., 20. december 2016. Web. 14. februar 2017.
2. "Afkast på investeringer (ROI): Fordele og ulemper." YourArticleLibrary.com: Next Generation Library. N.p., 13. maj 2015. Web. 14. februar 2017.
3. "Rentabilitetsindikatorforhold: Afkast på aktiver." Investopedia. N.p., 29. maj 2007. Web. 14. februar 2017.
4. “RETURN ON ASSETS (ROA).” Afkast på aktiver (ROA) - procentdel, fordele, omkostninger, anvendelser til roa. N.p., n.d. Web. 14. februar 2017
Billede høflighed:
1. “Afkast på aktiv” Af Alexeykob - Eget arbejde (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia
