Forskel mellem transaktion og oversættelsesrisiko

Nøgleforskel - Transaktion mod oversættelsesrisiko
 

Transaktions- og omregningsrisici er to hovedtyper af valutarisici, som virksomheder står overfor i udenlandsk valuta. Den vigtigste forskel mellem transaktions- og oversættelsesrisiko er den transaktionsrisiko er valutakursrisiko som følge af tidsforsinkelsen mellem indgåelse af en kontrakt og afvikling af den hvorimod oversættelsesrisiko er valutakursrisiko som følge af konvertering af økonomiske resultater af en valuta til en anden valuta.

INDHOLD

1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er transaktionsrisiko
3. Hvad er oversættelsesrisiko
4. Sammenligning side ved side - Transaktion mod oversættelsesrisiko i tabelform
5. Resume

Hvad er transaktionsrisiko?

Transaktionsrisiko er valutarisikoen, der følger af tidsforsinkelsen mellem indgåelse af en kontrakt og afvikling af den. Valutakurser udsættes for kontinuerlige ændringer, og en øget tidsforsinkelse mellem indgåelse af en transaktion og afvikling efterlader begge parter uvidende om, hvad valutakursen ville være på afviklingstidspunktet.

F.eks. ABV Company i England er en kommerciel organisation og har til hensigt at købe 600 tønder olie fra XNT Company i USA, der er en olieeksportør, i yderligere fire måneder. Da oliepriserne konstant svinger, beslutter ABV at indgå en kontrakt for at fjerne usikkerheden. Som et resultat indgår de to parter en aftale, hvor XNT vil sælge de 600 olietønder til en pris på £ 170 pr. Tønde.

Spotrate (sats pr. Dag) for en olietønde er £ 127. Om yderligere fire måneder kan prisen på en olietønde være mere eller mindre end kontraktværdien på £ 170 pr. Tønde. Uanset den gældende pris på udførelsesdatoen for kontrakten (spotpris ved udgangen af ​​de fire måneder). XNT skal sælge en tønde olie til £ 170 til ABV i henhold til kontrakten.

Efter fire måneder skal du antage, at spotprisen er £ 176 pr. Tønde. Forskellen mellem de priser, ABV skal betale for de 600 tønder, der skyldes kontrakten, kan sammenlignes med scenariet, hvis kontrakten ikke eksisterede.

Hvis kontrakten ikke eksisterede (£ 176 * 600) = £ 105.600

På grund af kontrakten (£ 170 * 600) = £ 102.000

Derfor er forskellen mellem priserne £ 3.600

På grund af kontrakten formåede ABV at få et overskud på £ 3.600.

Valutakursen mellem UK £ og US $ er £ / $ 1,25, hvilket betyder, at 1 £ svarer til $ 1,25. Betalingen, som ABV skal betale for XNT, er således $ 81.600 (£ 102.000 / 1.25).

Ovenstående type kontrakt, der har til formål at afbøde valutarisiko kaldes en terminkontrakt; dette er en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en specificeret pris på en fremtidig dato.

Instrumenter, der bruges til at afbøde transaktionsrisiko

I tillæg til terminkontrakter, nedenfor kan instrumenter også overvejes til at afbøde transaktionsrisiko.

Muligheder

En option er en ret, men ikke en forpligtelse til at købe eller sælge et finansielt aktiv på en bestemt dato til en forud aftalte pris.

Swaps

En swap er et derivat, hvorigennem to parter indgår en aftale om udveksling af finansielle instrumenter.

Futures

En futures er en aftale om at købe eller sælge en bestemt råvare eller et finansielt instrument til en forudbestemt pris på en bestemt dato i fremtiden.

Hvad er en oversættelsesrisiko?

Omregningsrisiko er valutarisikoen, der er resultatet af konvertering af økonomiske resultater af en valuta til en anden valuta. Oversættelsesrisiko pådrages af virksomheder, der har forretningsdrift i flere lande og gennemfører transaktioner i forskellige valutaer. Hvis resultater rapporteres i forskellige valutaer, bliver det vanskeligt at sammenligne resultater og beregne resultater for hele virksomheden. Af denne grund konverteres alle resultater i hvert land til en fælles valuta og rapporteres i regnskaber. Denne fælles valuta er normalt valutaen i det land, hvor virksomhedens hovedkvarter er baseret.

Når et selskab er udsat for omregningsrisiko, kan rapporterede resultater være højere eller lavere sammenlignet med det faktiske resultat baseret på ændringerne i valutakursen.

F.eks. Virksomhed D's moderselskab er selskab A, der er beliggende i USA. Virksomhed D er beliggende i Frankrig og handler med euro. Ved årets udgang konsolideres resultaterne af selskab D med resultaterne af selskab A til udarbejdelse af koncernregnskaber; således konverteres resultaterne af Company D til US Dollar.

Nedenfor detaljerede oplysninger om omsætning, omkostninger til salg og bruttoavance er for selskab D baseret på transaktionerne for regnskabsåret 2016.

	€ 000'
Salg	2545
Salgsomkostninger	(1.056)
Brutto overskud	1.489

Under forudsætning af en valutakurs på $ / € 0,92, (Dette betyder, at en $ er lig med € 0,92) konverteres resultaterne af firma D til,

	$ 000'
Salg (2.545 * 0.92)	2.341
Salgsomkostninger (1.056 * 0.92)	(972)
Brutto overskud (1.489 * 0.92)	1369

Figur 1: Valutakonvertering fører til omregningsrisiko

På grund af valutakonvertering er de rapporterede resultater lavere end de faktiske resultater. Dette er ikke en faktisk reduktion og skyldes rent valutakonvertering.

Hvad er forskellen mellem transaktion og oversættelsesrisiko?

Transaktion kontra oversættelsesrisiko
Transaktionsrisiko er valutarisikoen, der følger af tidsforsinkelsen mellem indgåelse af en kontrakt og afvikling af den.	Omregningsrisiko er valutarisikoen, der er resultatet af konvertering af økonomiske resultater af en valuta til en anden valuta.
Faktisk ændring af resultatet
Der er en faktisk ændring i det fremtidige resultat i transaktionsrisiko, da transaktionen indgås på et tidspunkt og afregnes i fremtiden.	Der er ingen faktisk ændring i resultatet i omregningsrisiko, da den synlige ændring i resultaterne kun skyldes valutakonvertering.
Afbødning af risiko
Transaktionsrisiko kan afhjælpes ved indgåelse af en sikringsaftale.	Oversættelsesrisiko kan ikke reduceres

Resumé - Transaktion mod oversættelsesrisiko

Forskellen mellem transaktions- og oversættelsesrisiko kan forstås ved at indse årsagerne til, at de opstår. Når der indgås en kontrakt i det nuværende, som afregnes på et fremtidig tidspunkt, er den resulterende risiko en transaktionsrisiko. Valutarisikoen som følge af konvertering af økonomiske resultater af en valuta til en anden valuta er omregningsrisikoen. Et virksomheds valutatransaktioner skal styres omhyggeligt, så de ikke er genstand for væsentlige ændringer, da høje transaktions- og omregningsrisici er tegn på volatilitet.

Download PDF-version af transaktion kontra oversættelsesrisiko

Du kan downloade PDF-version af denne artikel og bruge den til offline-formål som angivet citatnotater. Download PDF-version her Forskel mellem transaktion og oversættelsesrisiko.

Referencer:

1. ”Transaktionsrisiko.” Investopedia. N.p., 24. november 2003. Web. Tilgængelig her. 12. juni 2017.
2. ”Grundlæggende om derivater.” BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Tilgængelig her. 12. juni 2017.

Billede høflighed:

1. ”1319600” (Public Domain) via Pixabay