Forskel mellem fremadrettet og fremtidig kontrakt
Share
Forward og futures er begge derivater, der ligner papiret. Da tegning af forskellen så bliver lidt vanskelig, bliver det en simpel fejltagelse, men alligevel begået af mange mennesker. Når alt kommer til alt lyder de begge som de samme ting, der endnu skal komme.
Ikke desto mindre, når man ser på fremtidige og fremtidige kontrakter på deres tekniske detaljer, fungerer de to kontrakter forskelligt. De tjener også helt forskellige formål ud fra erhvervsdrivendes perspektiver. Som sådan søger dette indlæg at dissekere de to og fremlægge de største forskelle mellem dem.
Hvad er en fremadrettet kontrakt?
En terminkontrakt kan defineres som en, der binder to parter eller enheder for dem til at handle med aktiver i fremtiden. Dette sker sædvanligvis til at ske til en aftalt pris og dato.
Derfor bliver den aftalte kurs den gældende pris på det tidspunkt, hvor udvekslingen sker. Det omtales også som terminspris eller leveringsprisen. En terminkontrakt erstatter altid den aktuelle spotmarkedspris for de aktiver, der er indeholdt i kontrakten.
En terminkontrakt er ikke standard. Det betyder, at kvaliteten samt mængden af de pågældende aktiver er specifikke for handlen. Et punkt at bemærke er, at selvom dette lyder som en officiel aftale på grund af ordet “kontrakt”, er det ikke en sikker ting, i det mindste ikke altid.
Risici ved en fremadrettet kontrakt
En terminkontrakt kan overtrædes når som helst og af følgende grunde:
- Hvis en part ikke respekterer aftalen.
- Markedsforhold begunstiger en af parterne, f.eks. Et stort fald eller stigning i den pris, der får henholdsvis køber og sælger til misligholdelse.
- Juridiske konsekvenser: - I et sådant tilfælde er det kun et stærkt juridisk hold, der kan anlægge en stærk sag mod misligholderen.
Hvad er en fremtidig kontrakt?
En fremtidig kontrakt er typisk en aftale indgået mellem parter om at sælge eller købe nogle underliggende finansielle aktiver til en aftalt dato og pris i fremtiden. I modsætning til en terminkontrakt handles en futureskontrakt på en børs.
En futures-kontrakt kan defineres som en bindende kontrakt udført på et senere tidspunkt. I en sådan kontrakt beslutter to parter at bytte aktiver til aftalte kurser på en fremtidig specificeret dato. Kontrakten er normalt standardiseret med hensyn til mængde, levering og leveringsdato. Sælgeren har i dette tilfælde en kortere position, mens køberen har en længere position.
Risici ved en fremtidig kontrakt
Risikoen for en fremtidig kontrakt inkluderer:
- Renterisici.
- Operationelle risici.
- Afviklings- og leveringsrisici.
- Udnyttelsesrisici.
Lighed mellem fremadrettede og fremtidige kontrakter
- De to kontraktstyper forekommer eller modnes på et forudbestemt tidspunkt og tidspunkt i fremtiden.
- De to kontrakter giver investorer mulighed for at købe og / eller sælge aktiver til bestemte datoer og priser.
Forskelle mellem fremadrettede og fremtidige kontrakter
Uanset om de to kontrakter lyder ens og fungerer ud fra fremtiden, har de to kontrakter adskillige aspekter. Afvigelserne er baseret på flere aspekter som forklaret her:
-
Regulering i fremadvendt Vs. Fremtidige kontrakter
En futures-kontrakt fungerer under regler fra de mandaterede myndigheder, mens terminkontrakter ikke har nogen valutaregler.
-
Standardisering
En fremtidig kontrakt er normalt standardiseret, mens en terminkontrakt ikke er standardiseret. Det betyder, at du med en fremtidig kontrakt kan se på de historiske tendenser på markedet og identificere handelsmuligheder. For de ikke-standardiserede kontrakter er kontrakten normalt unik for de aftalte betingelser.
-
Udveksling
En fremtidig kontrakt handler med børser og er mere likvid. Dette betyder, at en spekulant kan handle futures markeder ved at ansætte store kontraktstørrelser og ikke bekymre sig om at møde nogen på den anden side af handelen.
I en terminkontrakt derimod bestemmer parter privat betingelserne for kontrakten. Derfor er det ikke nødvendigt at udveksle dem for at gennemføre en transaktion. Det betyder ingen prisgennemsigtighed uden for parterne.
-
Risici på forhånd
Futures-kontrakter har forudgående omkostninger. Dette er afhængig af mæglerfirmaet samt den udveksling, du handler med, hvilket betyder, at du skal have nogle kontanter på din konto.
For terminkontrakterne er der ingen forhåndsomkostninger. Alle parterne har brug for i dette tilfælde er enige om prisen uden økonomiske forpligtelser.
-
Afvikling af kontrakter
Afvikling af aftaler i terminkontrakter finder sted i slutningen af den underskrevne pagt. På den anden side markeres futureskontrakter normalt dagligt til markedet. Dette betyder, at alle daglige ændringer afregnes af dagen, indtil kontrakten afsluttes.
Afviklingen af terminkontrakter sker også på den aftalte dato, mens afviklingen af futurekontrakter kan ske over en række datoer.
Fremad Fremtidige kontrakter: Sammenligningstabel
Oversigt over fremadvendt Vs. Fremtidige kontrakter
Pr. Opskrivning er der adskillige forskelle mellem de to kontraktstyper. For brugen kan terminkontrakter anvendes både i spekulation og i afdækning. Kontrakten er også skræddersyet, hvilket gør den bedst til sikring. Med hensyn til futures-kontrakterne er de de bedste og mest passende til spekulation.
