Forskel mellem varighed og ændret varighed

Varighed vs. ændret varighed

Warren Buffet, Carlos Slim Helu og Prince Alwaleed Bin Talal Alsaud er kun få af de mennesker, der har tjent milliarder formuer ud af at investere i aktiemarkedet. Vil du være en af ​​dem? Nå skal du lære sproget.

Hvis du er i forretning eller finans, og du ønsker at gøre det til stor tid at investere dine penge på aktier, er det vigtigt, at du er fortrolig med renter, obligationer og pengestrøm. Du skal være i stand til at overvåge din indkomst korrekt, så du kan være sikker på, at du ikke går konkurs i din egen investering. For at kunne måle tidspunktet for betaling og udbytte i priser, skal du gøre dig bekendt med varigheden som Macaulay-varighed og ændret varighed.

Varighed er en finansiel betegnelse, der henviser til pengestrømmen for finanser. Eksempler på disse er obligationer, aktier og andre forretningsandele. Varigheder er også meget vigtige faktorer for bestemmelse af udbytter på priser og andre procenter på finansområdet. Varighed kan være den forventede tid, før tilbagebetalingen modtages, eller det kan også betyde procentdel af prisændring. Denne kendsgerning fører undertiden til forvirring. Derfor klassificeres varighed i to, Macaulay-varighed og ændret varighed.

Macaulay-varighed eller på anden måde kendt som varighed refererer til den vejede gennemsnitlige tid før tilbagebetaling eller det tidspunkt, hvor pengestrømmen modtages. Dette koncept blev opkaldt efter den mand, der introducerede det til finansverdenen, Frederick Macaulay. Denne varighed tager år at måle. Macaulay-varighed kan kun forlænges på instrumenter med faste pengestrømme.

På den anden side handler Modificeret varighed om den procentvise prisændring for en enhedsændring i udbytte, men refererer også til prisfølsomheden. Det defineres som det logaritmiske derivat af priser med hensyn til udbytte. Ændret varighed afhænger af intet andet end udbytterne, uanset om instrumenterne har fast pengestrøm eller ej. Dette er nyttigt, når det bruges til at måle følsomheden af ​​en obligations markedspris over for en endelig rente, såsom afkastbevægelse. Sammenlignet med Macaulay-varighed bruges ændret varighed mere og ofte.

Begge disse varigheder vil komme til et punkt, hvor de vil være ens numerisk, ligesom for eksempel når udbytter er kontinuerligt. Når udbytter periodisk sammensættes, vil disse varigheder dog variere i en lille mængde, men de vil stadig være relateret lidt.

Det er meget vigtigt at gøre dig bekendt med disse varigheder, fordi det kan hjælpe dig meget med at tage den rigtige risiko, når du investerer i forretninger relateret til aktier. Disse varigheder kan give dig de rigtige beslutninger, mens du følger din intuition.

Resumé:

1.

Varighed eller Macaulay-varighed refererer til måling af den vægtede gennemsnitstid før pengestrømmen, mens Ændret varighed mere angår den procentvise prisændring med hensyn til udbytter.
2.

Ændret varighed bruges mere end varighed.
3.

Ændret varighed dækker et bredere anvendelsesområde end varighed.
4.

I løbet af varigheden skal pengestrømmen være fast, mens den ændrede varighed ikke kræver en fast pengestrøm
5.

Macaulay tager år at måle, mens Modified Duration fokuserer mere på udbytterne